Rusiya Sberbank ASC-nin iqtisadi xüsusiyyətləri. Rusiya Sberbank ASC-nin təşkilati və iqtisadi xüsusiyyətləri Rusiya Federasiyası Sberbankının təşkilati və iqtisadi xüsusiyyətləri

PJSC Sberbank Rusiya bank xidmətləri bazarının lideridir.

Ümumi aktivlərin həcminə görə Rusiya bank sektorunun lideri ümumi bank aktivlərinin 28,6%-ni təşkil edir (1 avqust 2015-ci il tarixinə).

Bank Rusiya iqtisadiyyatının əsas kreditorudur və depozit bazarında ən böyük payı tutur. Əhalinin əmanətlərinin 44,9%-i, fiziki şəxslərə verilən kreditlərin 37,7%-i, hüquqi şəxslərə verilən kreditlərin 32,7%-i (1 avqust 2015-ci il tarixinə) onun payına düşür.

2015-ci ildə Sberbank PJSC-nin bölmələrinin ümumi sayı 836 ədəd azalıb. (17976-cı ildən 17140-a qədər). Bankın xarici şəbəkəsi MDB, Mərkəzi və Şərqi Avropa, Türkiyə, Böyük Britaniya, ABŞ və digər ölkələrdəki törəmə banklar, filial və nümayəndəliklərdən ibarətdir.

Hazırda bankın dövriyyədə olan səhmlərinin ümumi sayı:

Nominal dəyəri 3 rubl olan adi səhmlər. - 21 586 948 000 ədəd.

3 rubl nominal dəyəri olan imtiyazlı səhmlər. - 1.000.000.000 ədəd.

Səhmdar edilmiş adi səhmlərin maksimum sayı 15.000.000.000-dır.

Pərakəndə müştərilər üçün Sberbank xidmətlərinin çeşidi mümkün qədər genişdir: ənənəvi depozitlərdən və müxtəlif kredit növlərindən bank kartlarına, pul köçürmələrinə, bank sığortası və broker xidmətlərinə qədər.

Səhmdarların reyestrinin bağlanma tarixinə (20 aprel 2015-ci il iş gününün sonu) Sberbank PJSC-nin səhmdar strukturu aşağıdakı kimidir (Cədvəl 2.1):

Cədvəl 2.1

PJSC Sberbank-ın nizamnamə kapitalının strukturu

Səhmdarların ümumi sayı 221 mindən çoxdur. Bankın nizamnamə kapitalında ən azı 5% iştirak payı olan yeganə səhmdar Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankıdır (Rusiya Bankı).

Ölkədəki iqtisadi vəziyyətin qeyri-sabitliyi şəraitində Sberbank PJSC Rusiya maliyyə bazarının əsas seqmentlərində lider olaraq qalır (Cədvəl 2.2).

Cədvəl 2.2

Sberbank PJSC-nin bazardakı səhmləri

Sberbank PJSC-nin əsas rəqibləri bunlardır: VTB Bank PJSC və Qazprombank ASC.

PJSC Sberbank yüksək sabit müştəri bazasına inhisar təsiri olan bir bank kimi xarakterizə olunur.

Kredit təşkilatının 2013-2015-ci illər üçün əsas fəaliyyət göstəricilərini təhlil edək. Əlavə 1-də təqdim olunan hesabata uyğun olaraq.

2012-2015-ci illər üçün Sberbank PJSC-nin aktivlərinin dinamikasının təhlili Cədvəl 2.3-də təqdim olunur.

Cədvəl 2.3

2012-2015-ci illər üçün PJSC Sberbank-ın aktivlərinin dinamikasının təhlili

Tədqiq olunan dövrdə bankın balansındakı aktivlərin ümumi məbləği davamlı olaraq artdı - 2 693,3 milyard rubl. 2014-cü il üçün və 5471,7 min rubl. 2015-ci il üçün.

Bankda nağd pulun məbləği 2014-cü ildə 7,8 milyard rubl azalıb. və ya 1,08% artıb. 2015-ci ildə valyuta məzənnələrinin dəyişməsi ilə əlaqədar vəsaitlərin həcmi əhəmiyyətli dərəcədə artıb - 523,4 milyard rubl. və ya 72,97% artıb.

2014-cü ildə xalis kredit borcu 2 205,2 milyard rubl artıb. və ya 22,56% və 2015-ci ildə 3911,4 mlrd. və ya 32,65% artıb. Bankın fəaliyyətinin inkişafı hesabına əsas vəsaitlər, qeyri-maddi aktivlər və ehtiyatlar da hər il - 2014-cü ildə 6,87%, 2015-ci ildə isə 2,24% artıb.

2015-ci ildə bankın aktivlərinin artımının əsas amilləri hüquqi və fiziki şəxslərə verilən kreditlər olub: aktivlərin 71,5% artımı xalis kredit borcları hesabına təmin edilib. Balans maddələrinin artımına rublun əsas xarici valyutalara nisbətən zəifləməsi ilə əlaqədar onların valyuta komponentinin müsbət yenidən qiymətləndirilməsi əhəmiyyətli dərəcədə təsir göstərmişdir: ABŞ dollarının məzənnəsi 2014-cü ildə 71,9% artaraq 56,3 rubl/dollar təşkil etmişdir. ABŞ, avronun məzənnəsi – 52,0% artaraq 68,3 rubl/avro olub.

Sberbank PJSC-nin balansındakı aktivlərin strukturu Cədvəl 2.4-də təqdim olunur.

Cədvəl 2.4

PJSC Sberbank-ın balans aktivlərinin strukturu

Bankın balans aktivlərinin strukturu xalis kredit borcunun üstünlük təşkil etməsi ilə səciyyələnir - 2013-cü ildə 71,96%, 2014-cü ildə 73,6%, 2015-ci ildə 73,07%.

2015-ci ilin 4-cü rübündə rublun zəifləməsi nəticəsində valyuta aktivlərinin yenidən qiymətləndirilməsi nəticəsində bankın riskə uyğunlaşdırılmış aktivləri əhəmiyyətli dərəcədə artıb. Bu aktivlərin artımı kapitalın adekvatlığı standartlarına mənfi təsir göstərdi, lakin Sberbank Rusiya Bankının məhdudiyyətlərini pozmadı, o cümlədən. aydaxili tarixlər üçün.

Sberbank-ın məcmu kapitalının adekvatlıq əmsalı (N1.0) 1 yanvar 2016-cı il tarixinə il ərzində 0,9 faiz bəndi azalaraq 11,6% təşkil edib.

2015-ci ildə fərdi müştərilərə təxminən 2,8 trilyon rubl verilib. Mənzil kreditləşməsinin sürətli inkişafı tendensiyası davam etdi: il ərzində Bank 921 milyard rubl dəyərində mənzil krediti verdi ki, bu da əvvəlki ilin müvafiq göstəricisindən 41% çoxdur.

Bankın öhdəliklərinin dinamikasının təhlili Cədvəl 2.5-də təqdim edilmişdir.

Cədvəl 2.5

Sberbank PJSC-nin 2012-2015-ci illər üçün öhdəliklərinin dinamikasının təhlili, milyard rubl.

Bankın öhdəliklərinin dinamikası aşağıdakı dəyişikliklərlə xarakterizə olunur:

2014-cü ildə kredit təşkilatlarından vəsaitlərin məbləği 25 milyard rubl artıb. və ya 4,13%, 2015-ci ildə - 164,4 milyard rubl. və ya fəaliyyətə əlavə maliyyə mənbələrinin cəlb edilməsi ilə əlaqədar 26,07%;

Bankda depozitlər durmadan artıb - 2014-cü ildə 17,6%, 2015-ci ildə isə 26,05%. Korporativ müştərilərdən cəlb olunan vəsaitlərin həcmi həm rubl, həm də xarici valyuta hesablarında artıb. İl ərzində təsərrüfat vəsaitlərinin həcminin artması, əsasən, şəxsi müştəri hesablarında xarici valyuta qalıqlarının yenidən qiymətləndirilməsi ilə izah olunur;

Bank mümkün itkilər üçün ehtiyatlar formalaşdırıb - 2014-cü ildə 9,7 milyard rubl. İqtisadi qeyri-sabitlik riskləri səbəbindən 2013-cü illə müqayisədə 45,54% çox və ya 2015-ci ildə artım tempi 5,5 milyard rubl təşkil etmişdir. və ya 17,74%;

Bankın öhdəliklərinin ümumi məbləği 2014-cü ildə 20,2%, 2015-ci ildə isə 37,83% artıb.

2014-cü ildə maliyyə bazarlarındakı vəziyyəti nəzərə alaraq, Sberbank PJSC borc və kapital bazarlarında xarici valyutada borclanmaların təşkili üçün mövcud imkanlardan maksimum istifadə etdi:

Fevral ayında Bank Rusiya Bankının razılığı ilə beş il ərzində geri qaytarılma imkanı ilə yenilənmiş 395-P nömrəli Qayda çərçivəsində subordinasiya edilmiş istiqrazları Rusiya bazarında ilk yerləşdirənlərdən biri olmuşdur. Emissiyanın həcmi 1 milyard ABŞ dolları təşkil edib. Bu yerləşdirmə uzunmüddətli maliyyə vəsaitlərini cəlb etməyə və kapitalın adekvatlıq əmsalını yaxşılaşdırmağa imkan verdi;

Mart ayında Bank EMTN proqramı çərçivəsində 500 milyon ABŞ dolları və 500 milyon avro məbləğində ilk özəl yerləşdirməni həyata keçirmişdir;

İyun ayında 1 milyard avro həcmində avrobondların debüt emissiyası həyata keçirilib

Bankın öhdəliklərinin strukturunun təhlili Cədvəl 2.6-da təqdim edilmişdir.

Cədvəl 2.6

PJSC Sberbank-ın öhdəlik strukturunun təhlili

2013-2015-ci illərdə bankın öhdəliklərinin strukturunda əmanətlər əsas payı - 2013-cü ildə 79,31%, 2014-cü ildə 77,6%, 2015-ci ildə 70,97% təşkil edib. Əmanətlərin əhəmiyyətli payı, əsasən, cari məzənnə ilə hesabların yenidən qiymətləndirilməsi hesabına fiziki şəxslər tərəfindən formalaşıb - 2013-cü ildə 52,71%, 2014-cü ildə 52,9% və 2015-ci ildə 40,47%.

Sberbank PJSC-nin öz vəsaitlərinin mənbələrinin dinamikasının təhlili Cədvəl 2.7-də təqdim olunur.

Cədvəl 2.7

Bankın öz vəsaitlərinin mənbələrinin dinamikasının təhlili, milyard rubl.

Bankın öz vəsaiti 1982,3 milyard rubl məbləğində formalaşmışdır. 2015-ci ilin sonuna, bu, əvvəlki dövrün nəticəsi ilə müqayisədə 47,1 milyard rubl çoxdur. və ya 2,43% artıb.

Sberbank PJSC-nin əməliyyatlarının yüksək gəlirliliyi əvvəlki illərin bölüşdürülməmiş mənfəətinin artmasına səbəb oldu - 288,1 milyard rubl. və ya 2014-cü il üçün 32,18% və 305,2 milyard rubl. və ya 2015-ci il üçün 25,79% artıb. İstifadə olunmamış mənfəət 31,4 milyard rubl artıb. və ya 2014-cü il üçün 9,07% və 66,4 milyard rubl azalıb. və ya 2015-ci ildə 17,58% artaraq böhran tendensiyalarının iqtisadiyyata təsiri ilə əlaqədardır.

Tədqiq olunan dövr üzrə bankın maliyyə nəticələrinin təhlili Cədvəl 2.8-də təqdim olunur.

Cədvəl 2.8

PJSC Sberbank-ın maliyyə nəticələrinin təhlili

Bankın 2015-ci ildə əldə etdiyi ehtiyatların yaradılmasından əvvəl əməliyyat gəliri 1,319 milyard rubl təşkil etmişdir. 1,026 milyard rubla qarşı 2014-cü ilin nəticələrinə əsasən. Xalis faiz gəlirləri və xalis ödəniş gəlirləri də əvvəlki ili üstələyib.

Bank faiz gəlirlərinin 53%-dən çoxunu hüquqi şəxslərə verilən kreditlərdən əldə edib. Fiziki şəxslərə verilən kreditlərdən faiz gəlirləri pərakəndə kreditləşmənin həcminin artması hesabına artmışdır.

Sberbank PJSC-nin vergitutmadan əvvəl və sonra mənfəəti 2015-ci ildə azalıb (müvafiq olaraq 14,6% və 17,6%).

Faiz xərclərinin dinamikası 2014-2015-ci illərin tendensiyalarını əks etdirir:

Aktiv əməliyyatları saxlamaq üçün Sberbank PJSC Rusiya Bankı və Federal Xəzinədarlıqdan vəsait cəlb etmək üçün alətlərdən istifadə etdi, onların dəyəri 2014-cü ilin dekabrında Rusiya Bankı əsas dərəcəsi 17%-ə qaldırdıqdan sonra xüsusilə güclü artdı;

Əmanətlərə vəsaitlərin kifayət qədər daxil olmaması şəraitində bank hüquqi şəxslərdən cəlb olunan vəsaitlərin həcmini artırıb; dekabr ayında onların bazar dəyəri də əhəmiyyətli dərəcədə artmışdır;

Bank avrobondlar və subordinasiyalı istiqrazlar buraxmaqla, həmçinin ESR proqramı çərçivəsində vəsait cəlb etməklə öz öhdəliklərini diversifikasiya edib.

Beləliklə, Sberbank PJSC-nin maliyyə fəaliyyəti ölkə iqtisadiyyatındakı böhran tendensiyalarının təsiri, fiziki və hüquqi şəxslərdən vəsaitlərin cəlb edilməsinin həcminin azalması ilə xarakterizə olunur.

Kurs işi

Real investisiya obyektlərindən investisiya portfelinin formalaşdırılması

Giriş

1. 1 Real investisiya obyektlərinin xarakteristikası

Nəticə

Əlavə A - İnvestisiyaların kapital və borc alətləri arasında bölüşdürülməsi

Əlavə B - Qiymətli kağızlara investisiyaların portfel üzrə bölgüsü

Əlavə C - Borc qiymətli kağızlarına investisiyaların valyuta strukturu

Əlavə D - Ticarət qiymətli kağızları

Giriş

Sürətlə inkişaf edən bazar iqtisadiyyatı şəraitində investisiyaların səmərəliliyinin artırılması, biznes fəaliyyətinin risklərinin azaldılması zərurəti ilə əlaqədar yerli investorlar yüksək inkişaf etmiş bazar münasibətlərinin uzun tarixi olan ölkələrdə işlənib hazırlanmış və sınaqdan keçirilmiş iqtisadi texnologiyalara ehtiyac duyurlar. Belə texnologiyalardan biri portfel investisiyasıdır.

Portfel investisiyası investisiya fəaliyyətinin yekun nəticələrini planlaşdırmağa və nəzarət etməyə imkan verir.

Bu kurs işi real investisiya obyektlərindən investisiya portfelinin formalaşdırılmasının mahiyyətinə, investisiya portfelinin formalaşdırılması prinsiplərinə və ardıcıllığına, portfelin idarə edilməsi strategiyalarına həsr edilmişdir.

Seçilmiş tədqiqat mövzusunun aktuallığı göz qabağındadır. Birincisi, portfel investisiyasının özü müasir müəssisələr üçün əsas maliyyə idarəetmə üsullarından biridir. Portfel investisiyaları bir sıra milli iqtisadi problemlərin həllinə, kapital strukturunun təkmilləşdirilməsinə və müəssisələrin nizamnamə kapitalının doldurulmasına kömək edir.

Tədqiqatın obyekti Rusiya Sberbank ASC-nin investisiya fəaliyyətidir.

Tədqiqatın mövzusu Rusiya Sberbank ASC-nin investisiya portfelidir.

İşin məqsədi Rusiya Sberbank ASC-nin investisiya fəaliyyətini təhlil etmək və Rusiya Sberbankının investisiya fəaliyyətinin səmərəliliyini artırmaq yollarını müəyyən etməkdir.

Tədqiqat məqsədləri:

1. Real investisiya obyektlərindən investisiya portfelinin formalaşdırılmasının mahiyyətini müəyyən edin.

2. İnvestisiya portfelinin formalaşmasının nəzəri əsaslarını, xüsusiyyətlərini və modellərini öyrənmək.

3. "Sberbank of Russia" ASC-nin investisiya portfelinin təhlilini aparın.

4. Tədqiq olunan kredit təşkilatının investisiya portfelinin mümkün risklərini nəzərdən keçirin.

5. Rusiya Sberbankının investisiya fəaliyyətinin səmərəliliyini artırmaq yollarını müəyyənləşdirin.

Məqsəd və vəzifə kurs işinin strukturunu müəyyən etmişdir. O, giriş, iki fəsil, nəticə, istifadə olunan ədəbiyyat siyahısı və əlavələrdən ibarətdir.

Birinci fəsildə real investisiya obyektlərinin investisiya portfelinin formalaşdırılmasının nəzəri əsaslarından bəhs edilir

İkinci fəsildə ASC-nin investisiya portfelinin təhlili aparılır

"Rusiya Sberbankı".

Kurs işini yazarkən tədqiqat metodlarından ədəbiyyatın öyrənilməsi və təhlili, ümumiləşdirmə, statistik təhlil və s.

Kurs işini yazarkən aşağıdakı əsas məlumat mənbələrindən istifadə edilmişdir:

Dərslik Lakhmetkina N.I.

Http: //sberbank. ru

1. Real investisiya obyektlərinin investisiya portfelinin formalaşmasının nəzəri əsasları

1. 1Real investisiya obyektlərinin xarakteristikası

İnvestisiya bazarı investisiya malları və xidmətlərinin satıcıları və alıcıları arasında inkişaf edən iqtisadi münasibətlər məcmusudur. Bu bazardakı mallar investisiya fəaliyyətinin obyektləridir. Təsnifatına uyğun olaraq investisiya bazarı struktur olaraq bir sıra nisbətən müstəqil seqmentlərə bölünür.

Real investisiya obyektləri bazarı:

a) daşınmaz əmlak bazarı - sənaye obyektləri, mənzillər, kiçik özəlləşdirmə obyektləri, torpaq sahələri, tikintisi başa çatmamış layihələr, icarə;

b) birbaşa kapital qoyuluşları bazarı - yeni tikinti, yenidənqurma, texniki yenidən təchizat;

c) digər real investisiya obyektləri - bədii dəyərlər, qiymətli metallar və məmulatlar, digər maddi sərvətlər bazarı.

Müəssisənin investisiya fəaliyyətinin əsasını real investisiya təşkil edir. Əksər müəssisələrdə bu investisiya müasir şəraitdə onların investisiya fəaliyyətinin yeganə istiqamətidir. Bu, müəssisənin investisiya fəaliyyəti sistemində real investisiyaların idarə edilməsinin yüksək rolunu müəyyən edir

Real investisiya bir sıra xüsusiyyətlərlə xarakterizə olunur. O, təşkilatın iqtisadi inkişafının həyata keçirilməsinin əsas formasını təmsil edir. Bu inkişafın əsas məqsədi yüksək effektiv real investisiya layihələrinin həyata keçirilməsi yolu ilə əldə edilir. Öz növbəsində, təşkilatların strateji inkişaf prosesinin özü zamanla həyata keçirilən investisiya layihələrinin məcmusudur. Bu investisiya forması təşkilata yeni məhsul və regional bazarlara çıxmağa və onun bazar dəyərinin daimi artımını təmin etməyə imkan verir.

Real investisiya təşkilatın əməliyyat fəaliyyəti ilə sıx bağlıdır. Əksər təşkilatlar üçün istehsal həcminin və məhsulların satışının artırılması, istehsal olunan məhsulların çeşidinin artırılması, keyfiyyətinin yaxşılaşdırılması və cari əməliyyat xərclərinin azaldılması vəzifələri həyat dövrünün bütün mərhələlərində aktualdır. Real investisiya bu problemlərin həllinə kömək edir. Gələcək əməliyyat prosesinin parametrləri əsasən təşkilat tərəfindən həyata keçirilən real investisiya layihələrindən asılıdır. Real investisiya

maliyyə investisiyaları ilə müqayisədə daha yüksək gəlirlilik səviyyəsini təmin edir. Məhz bu xüsusiyyət iqtisadiyyatın real sektorunda sahibkarlıq fəaliyyətini stimullaşdıran amillərdən biridir. Real investisiyalar təşkilata sabit xalis pul axını təmin edir.

O, hətta həyata keçirilən investisiya layihələrinin fəaliyyətinin təşkilata mənfəət gətirmədiyi dövrlərdə belə, əsas vəsaitlərdən və qeyri-maddi aktivlərdən amortizasiya ayırmaları hesabına yaradılır.

Real investisiyaların aşağıdakı qrupları fərqləndirilir.

1. Yeni istehsal müəssisələrinin yaradılmasına investisiyalar. Belə investisiyalar nəticəsində əvvəllər istehsal olunmamış məhsullar istehsal edəcək və ya yeni xidmət növü təqdim edəcək tamamilə yeni təşkilatlar yaradılır.

2. Aşağıdakı formalarda həyata keçirilən kapital qoyuluşları:

Yeni tikinti - istismara verildikdən sonra hüquqi şəxs statusuna malik olan standart və ya fərdi şəkildə hazırlanmış layihə üzrə başa çatdırılmış texnoloji dövrü olan yeni obyektin tikintisi. Bir qayda olaraq, biznes firması istehsal və təsərrüfat fəaliyyətinin həcmini artırmaq və ya şirkətin əsas fəaliyyətini şaxələndirmək üçün lazım olduqda yeni tikintiyə müraciət edir;

Yenidənqurma - köhnəlmiş və fiziki cəhətdən köhnəlmiş avadanlıqların qismən dəyişdirilməsi ilə əsas istehsalı dayandırmadan mövcud meydançalarda tikinti-quraşdırma işlərinin aparılması. Yenidənqurma adətən biznes firmasının istehsal potensialını artırmaq və məhsulların keyfiyyətini əhəmiyyətli dərəcədə yaxşılaşdırmaq məqsədilə həyata keçirilir;

Texniki yenidən təchizat - istehsal sahələri genişlənmədiyi halda, avadanlıqların dəyişdirilməsi və modernləşdirilməsinə yönəlmiş tədbirlər. Texniki yenidən təchizat əmək məhsuldarlığının və məhsulun həcminin artırılmasını təmin etmək, məhsulların keyfiyyətini yaxşılaşdırmaq, habelə əmək şəraitini və təşkilini yaxşılaşdırmaq məqsədi ilə həyata keçirilir;

Təşkilatların alınması yalnız böyük biznes firmaları tərəfindən həyata keçirilir, çünki bu, böyük miqdarda investisiya vəsaiti tələb edir.

Real investisiya bütün investisiya fəaliyyətinin əsası hesab olunur. Bu investisiya sayəsində əmtəə bazarları inkişaf edir və bazar dəyəri yüksəlir.

Real investisiyaları aşağıdakı əsas qruplara bölmək olar:

Şirkətin səmərəliliyini artırmaq üçün investisiyalar.

Bu investisiyaların məqsədi xərcləri azaltmaqdır (əməyin təşkilinin təkmilləşdirilməsi, texnologiyanın təkmilləşdirilməsi, avadanlıqların yenilənməsi). Bu investisiyalar təşkilatın rəqabət aparması üçün sadəcə zəruridir.

Məcburi investisiyalar.

Bir iş firmasının fəaliyyətini davam etdirmək üçün ehtiyac duyduğu investisiyalar, məsələn, istehsal etməyə davam etmək üçün. Buraya şirkətin fəaliyyətinin ekoloji təhlükəsizliyinə, işçilərin əməyinin yaxşılaşdırılmasına və s. investisiyalar daxil ola bilər.

İstehsalın genişləndirilməsinə investisiyalar.

Bu investisiyalardan artıq formalaşmış bazarlar və mövcud sənayelər çərçivəsində əmtəə istehsalının həcmini artırmaq lazım olduqda istifadə olunur. Bunlara yeni sənaye sahələrinin yaradılması daxildir. Nəticədə yeni növ xidmət göstərmək və ya yeni növ məhsul istehsal etmək üçün yeni müəssisələr yaradılır.

Real investisiyanın əsas istiqaməti kapital qoyuluşudur. Kapital qoyuluşlarına həmçinin aşağıdakı formalarda qoyulan investisiyalar daxildir: təşkilatın genişləndirilməsi, yeni tikinti, yenidənqurma, mövcud müəssisələrin alınması və texniki yenidənqurma.

Yeni tikinti, bir qayda olaraq, fərdi şəkildə hazırlanmış və ya standart layihəyə uyğun olaraq, istismara verildikdən sonra hüquqi şəxs statusuna malik olan yeni obyektin tikintisi hesab olunur. Bir qayda olaraq, biznes firması şirkətin əsas fəaliyyətini şaxələndirmək üçün və ya istehsal və təsərrüfat fəaliyyətinin həcmini artırmaq zərurəti yarandıqda yeni tikintiyə müraciət edir.

Təşkilatın genişləndirilməsi nəticəsində mövcud olanlara əlavə olaraq yeni istehsal müəssisələrinin tikintisi və ya ayrı-ayrı istehsal sahələrinin və binaların genişləndirilməsi həyata keçirilir. Genişləndirmə yeni və ya əlavə avadanlıqların yerləşdirilməsi üçün kifayət qədər mövcud istehsal gücü olmadıqda həyata keçirilir.

Yenidənqurma real investisiyalara da aiddir - bu, fiziki cəhətdən köhnəlmiş və ya köhnəlmiş avadanlıqların qismən dəyişdirilməsi ilə əsas istehsalı dayandırmadan tikinti-quraşdırma işlərinin aparılmasıdır. Yenidənqurma həm də mövcud istehsal müəssisələrində məhsul istehsalının təşkili və ya biznes firmasının profilinin dəyişdirilməsi məqsədilə həyata keçirilə bilər.

Texniki yenidən təchizat istehsal sahələrini genişləndirmədən avadanlığın modernləşdirilməsinə və dəyişdirilməsinə yönəlmiş tədbirlərdir. Çox vaxt texniki yenidən təchizat, yeni texnologiya və avadanlıqların tətbiqi, istehsal proseslərinin avtomatlaşdırılması və mexanikləşdirilməsi yolu ilə həyata keçirilir.

Qeyri-maddi aktivlərin əldə edilməsi lisenziyalar, ticarət nişanları, patentlər, ticarət nişanları, təbii ehtiyatlardan və torpaqdan istifadəyə dair digər hüquqlar, istehsal məlumatlarından istifadə, əqli mülkiyyət hüquqları, kompüter proqram təminatı məhsulları və kimi.

Sahibkarlıq şirkətinin fəaliyyət göstərməsi prosesində real investisiyanın konkret formasının seçimi bir çox amillərlə müəyyən edilir:

Birincisi, şirkətin fəaliyyətinin məhsul, regional və sənaye diversifikasiyası vəzifələri;

İkincisi, öz investisiya resurslarının olması və ya cəlb edilmiş və ya borc götürülmüş resurslardan istifadə etmək imkanı;

Üçüncüsü, yeni texnologiyaların tətbiqi imkanları.

Real investisiyanın spesifik xarakteri və onun formaları onun müəssisədə həyata keçirilməsinin müəyyən xüsusiyyətlərini əvvəlcədən müəyyən edir. Müəssisənin yüksək investisiya aktivliyi ilə real investisiyaların idarə edilməsinin səmərəliliyini artırmaq üçün bu cür idarəetmə üçün xüsusi siyasət hazırlanır.

Nəticə: Real investisiya asan proses deyil. Real investisiyaların idarə edilməsi siyasəti isə ən səmərəli investisiya real layihələrinin hazırlanmasını, həyata keçirilməsini və qiymətləndirilməsini təmin edən müəssisənin ümumi investisiya siyasətinin tərkib hissəsidir.

1. 2 Real investisiya obyektlərinin investisiya portfelinin formalaşmasının prinsipləri və ardıcıllığı

Real investisiyalar portfeli müəssisənin investisiya fəaliyyətinin müəyyən məqsədlərinə tabe olan davam edən layihələrin və digər real investisiya obyektlərinin formalaşmış məcmusudur.

Ümumiyyətlə, investisiya portfeli dedikdə vahid bütövlükdə idarə olunan aktivlərin (layihələrin, müəssisələrin) müəyyən dəsti və ya məcmusu başa düşülür. İnvestisiya portfelinin formalaşdırılması və idarə edilməsi prosesi aşağıdakı mərhələlərin həyata keçirilməsini nəzərdə tutur: məqsədlərin qoyulması və adekvat portfel növünün seçilməsi, investisiya obyektlərinin təhlili, investisiya portfelinin formalaşdırılması, portfelin idarə edilməsi strategiyasının seçilməsi və həyata keçirilməsi, qəbul edilmiş qərarların effektivliyinin qiymətləndirilməsi. .

Əksər investor şirkətlər bir neçə real investisiya obyekti seçir və hazırlanmış investisiya strategiyasına uyğun olaraq investisiya portfelini formalaşdırır.

Müəssisənin investisiya strategiyasının həyata keçirilməsi ən səmərəli və təhlükəsiz investisiya layihələrinin və maliyyə alətlərinin seçilməsi ilə həyata keçirilir. İnvestisiya portfelinin konkret məqsədləri ola bilər:

Kapital artımının yüksək templəri;

Yüksək gəlir artımı;

İnvestisiya risklərinin minimuma endirilməsi;

İnvestisiya portfelinin kifayət qədər likvidliyi.

İnvestisiya portfelini formalaşdırarkən müəssisələr prioritet biznes məqsədlərini seçməlidirlər, çünki konkret portfel məqsədləri çox vaxt alternativ olur. Öz növbəsində, seçilmiş məqsədlər meyar göstəricilərinin müəyyən edilməsi üçün əsas kimi istifadə edilə bilər, məsələn: müəssisə üçün məqbul olan minimum kapital artım templərinin standart dəyərləri; cari gəlirliliyin minimum səviyyəsi; investisiya riskinin maksimum səviyyəsi; kapital tutumu baxımından yüksək likvidli investisiya layihələrinin minimum payı və s.

Müəssisənin investisiya portfelinin formalaşması aşağıdakı prinsiplərə əsaslanır:

İnvestisiya strategiyasının həyata keçirilməsi;

Portfelin investisiya resurslarına uyğunluğu;

Mənfəətlilik və risk, eləcə də gəlirlilik və likvidlik arasında əlaqənin optimallaşdırılması;

Portfelin idarə edilməsi.

İnvestisiya strategiyasının həyata keçirilməsi prinsipi investisiya fəaliyyətinin uzunmüddətli və ortamüddətli planlaşdırılması və onların tabeçiliyində olan vəzifələrlə müəyyən edilir. Formalaşdırılan müəssisə portfelinin məqsədləri investisiya strategiyasının məqsədləri ilə əlaqələndirilməlidir.

Portfelin investisiya resursları ilə uyğunlaşdırılması prinsipi seçilmiş alətlərin və obyektlərin ümumi kapital tutumunun mövcud investisiya resurslarının həcmi ilə əlaqələndirilməsi zərurəti deməkdir. Bu prinsipin həyata keçirilməsi onların maliyyələşdirilməsi imkanlarına uyğun olaraq obyektlərin məhdud dairəsini müəyyən edir.

Gəlirlilik və risk nisbətinin optimallaşdırılması prinsipi portfelin formalaşmasının prioritet məqsədləri ilə əlaqələndirilir. Bu göstəricilər arasında optimal nisbətlər portfelin diversifikasiyası vasitəsilə əldə edilir. Gəlirlilik və likvidlik nisbətinin optimallaşdırılması prinsipi həm də investisiya portfelinin formalaşdırılmasının prioritet məqsədləri əsasında onlar arasında zəruri proporsiyaları müəyyən edir. Optimallaşdırma həm də müəssisənin maliyyə sabitliyinin və cari ödəmə qabiliyyətinin təmin edilməsini nəzərə almalıdır.

Portfelin idarə edilməsi prinsipi işçilərin operativ idarə etmə, monitorinq, audit və

vəsaitlərin yenidən investisiya edilməsi. Beləliklə, formalaşan müəssisə portfelinin məqsədləri investisiya strategiyasının məqsədləri ilə əlaqələndirilməlidir. Optimallaşdırma həm də müəssisənin maliyyə sabitliyinin və cari ödəmə qabiliyyətinin təmin edilməsini nəzərə almalıdır.

Prioritet məqsədlər sisteminə və investisiya resurslarının proqnozlaşdırılan həcminə uyğun olaraq real investisiya layihələri portfelinin formalaşdırılması prosesi beş mərhələdən keçir:

İnvestisiya portfelinin formalaşdırılması mərhələlərinə aşağıdakılar daxildir:

onun yaradılması məqsədlərini formalaşdırmaq və onların prioritetini müəyyən etmək (xüsusilə, daha vacib olan - müntəzəm olaraq dividendlərin alınması və ya aktivlərin dəyərinin artırılması), risk səviyyələrinin, minimum mənfəətin, gözlənilən mənfəətdən kənarlaşmanın və s.;

Maliyyə şirkətinin seçilməsi (bu yerli və ya xarici şirkət ola bilər; qərar qəbul edərkən bir sıra meyarlardan istifadə edə bilərsiniz: şirkətin nüfuzu, mövcudluğu, şirkət tərəfindən təklif olunan portfel növləri, onların gəlirliliyi, növləri. istifadə olunan investisiya alətləri və s.);

İnvestisiya hesabını aparacaq bankın seçilməsi.

Portfelin idarə edilməsində əsas problem müxtəlif xassələrə malik qiymətli kağızlar arasında nisbətin müəyyən edilməsidir. Beləliklə, klassik konservativ (aşağı riskli) portfelin qurulmasının əsas prinsipləri Şəkil 1.2-də təqdim olunur. 1.

Mühafizəkarlıq prinsipi.

Yüksək etibarlı və riskli səhmlər arasındakı nisbət elə qorunur ki, riskli paydan mümkün itkilər böyük əksəriyyəti etibarlı aktivlərdən əldə edilən gəlirlə örtülür.

Beləliklə, investisiya riski əsas məbləğin bir hissəsini itirməkdən ibarət deyil, yalnız kifayət qədər yüksək olmayan gəlir əldə etməkdən ibarətdir.

Məlumdur ki, risk etmədən heç bir super yüksək gəlirə arxalana bilməzsən. Bununla belə, təcrübə göstərir ki, müştərilərin böyük əksəriyyəti ən yüksək etibarlılıq kateqoriyasına malik bankların bir-iki depozit dərəcələri arasında dəyişən gəlirlərindən razıdırlar və daha yüksək risk dərəcəsinə görə gəlirlərini artırmaq istəmirlər.

Diversifikasiya prinsipi.

İnvestisiyaların diversifikasiyası portfel investisiyasının əsas prinsipidir. Bu prinsipin ideyası köhnə ingilis atalar sözü ilə yaxşı təsvir edilmişdir: “bütün yumurtaları bir səbətə qoyma”.

Dilimizdə belə səslənir - bu investisiya sizə nə qədər sərfəli görünsə də, bütün pulunuzu bir kağıza qoymayın. Yalnız belə təmkin, səhv baş verdikdə fəlakətli zərərin qarşısını alacaqdır.

Diversifikasiya bəzi qiymətli kağızlar üzrə mümkün aşağı gəlirin digər qiymətli kağızlar üzrə yüksək gəlirlə kompensasiya olunacağına görə riski azaldır. Riskin minimuma endirilməsi işgüzar fəaliyyətlərində tsiklik dalğalanmaların sinxronizasiyasının qarşısını almaq üçün bir-biri ilə sıx əlaqəsi olmayan bir çox sənaye sahələrini qiymətli kağızlar portfelinə daxil etməklə əldə edilir. Optimal dəyər 8-dən 20-yə qədər müxtəlif növ qiymətli kağızlardır.

İnvestisiyaların yayılması həm qeyd etdiyimiz aktiv seqmentlər arasında, həm də onların daxilində baş verir. Dövlət qısamüddətli istiqrazları və xəzinə istiqrazları üçün müxtəlif seriyalı qiymətli kağızlar arasında, korporativ qiymətli kağızlar üçün - müxtəlif emitentlərin səhmləri arasında diversifikasiyadan gedir.

Sadələşdirilmiş diversifikasiya sadəcə olaraq ciddi təhlil etmədən vəsaitlərin bir neçə qiymətli kağız arasında bölünməsindən ibarətdir.

Portfeldə kifayət qədər vəsaitin olması növbəti addımı – sektoral və regional diversifikasiyanı həyata keçirməyə imkan verir.

Sənayenin diversifikasiyası prinsipi portfelin eyni sənayedə olan müəssisələrin qiymətli kağızlarına əyilməsinin qarşısını almaqdan ibarətdir. Fakt budur ki, kataklizm bütövlükdə sənayenin başına gələ bilər. Məsələn, dünya bazarında neftin qiymətinin aşağı düşməsi bütün neft emalı zavodlarının səhmlərinin qiymətlərinin eyni vaxtda aşağı düşməsinə səbəb ola bilər və investisiyalarınızın bu sənayenin müxtəlif müəssisələri arasında bölüşdürülməsi sizə kömək etməyəcək.

Eyni bölgədəki müəssisələrə də aiddir.

Səhmlərin qiymətlərinin eyni vaxtda azalması siyasi qeyri-sabitlik, tətillər, təbii fəlakətlər, regiondan yan keçən yeni nəqliyyat marşrutlarının tətbiqi və s.

Ciddi riyazi alətlərdən istifadə etməklə daha da dərin təhlil etmək mümkündür. Statistik tədqiqatlar göstərir ki, bir çox səhmlər adətən eyni vaxtda qalxır və ya ucuzlaşır

onlar arasında eyni sənaye və ya bölgəyə aid olmaq kimi görünən əlaqələr yoxdur. Qiymətli kağızların digər cütləri üçün qiymət dəyişiklikləri, əksinə, antifazadadır. Təbii ki, qiymətli kağızların ikinci cütü arasında diversifikasiyaya daha çox üstünlük verilir. Korrelyasiya təhlili üsulları bu ideyadan istifadə etməklə portfeldə müxtəlif qiymətli kağızlar arasında optimal tarazlığı tapmağa imkan verir.

Kifayət qədər likvidlik prinsipi.

O, portfeldə tez satılan aktivlərin payını ən azı gözlənilmədən yüksək gəlirli əməliyyatlar həyata keçirmək və müştərilərin pul vəsaitlərinə olan tələbatını ödəmək üçün kifayət qədər səviyyədə saxlamaqdan ibarətdir. Təcrübə göstərir ki, vəsaitlərin müəyyən hissəsini daha likvid (daha az gəlirli olsa belə) qiymətli kağızlarda saxlamaq daha sərfəlidir, lakin bazar şəraitindəki dəyişikliklərə və fərdi sərfəli təkliflərə tez reaksiya verə bilməkdir. Bundan əlavə, bir çox müştərilərlə bağlanan müqavilələr onları sadəcə olaraq vəsaitlərinin bir hissəsini likvid formada saxlamağa məcbur edir.

Portfel investisiyaları üzrə gəlir risk nəzərə alınmaqla müəyyən bir portfelə daxil olan qiymətli kağızların bütün dəsti üzrə ümumi mənfəəti əks etdirir. Mənfəət və risk arasında kəmiyyət uyğunluğu problemi yaranır ki, bu problem investorların istəklərinə uyğun olaraq artıq formalaşmış portfellərin strukturunu daim təkmilləşdirmək və yenilərinin formalaşması üçün operativ şəkildə həll edilməlidir. Demək lazımdır ki, bu problem tez bir zamanda ümumi həll sxemini tapmaq mümkün olan, lakin praktiki olaraq tamamilə həll edilməyən problemlərdən biridir.

Bir portfel yaratmağı düşünərkən, investor özü üçün onu istiqamətləndirəcək parametrləri müəyyən etməlidir:

Optimal portfel növünün seçilməsi;

portfelin risk və gəlirinin məqbul birləşməsinin qiymətləndirilməsi və müvafiq olaraq müxtəlif risk və gəlir səviyyələrinə malik qiymətli kağızlar portfelinin payının müəyyən edilməsi;

Portfelin ilkin tərkibinin müəyyən edilməsi;

Portfelin sonrakı idarə edilməsi üçün sxemin seçilməsi.

Nəticə: müəssisənin investisiya portfelinin formalaşdırılmasında əsas məqsəd ən effektiv və təhlükəsiz investisiya layihələri və maliyyə alətlərini seçməklə onun investisiya strategiyasının həyata keçirilməsini təmin etməkdir.

1. 3 İnvestisiya portfellərinin formalaşdırılması modelləri

İnvestisiya portfelinin formalaşması investisiya obyektlərinin məqsədyönlü seçilməsi prosesidir.

İnvestisiya portfelinin formalaşdırılması məqsədləri sistemi əsas və əsas məqsədlərin mövcudluğunu nəzərdə tutur.

Müəssisənin investisiya portfelinin formalaşdırılmasında əsas məqsəd ən səmərəli və təhlükəsiz investisiya layihələrini seçməklə müəssisənin investisiya strategiyasının həyata keçirilməsini təmin etməkdir. İnvestisiya portfelinin formalaşdırılmasının əsas məqsədləri.

1. Kapital artımının yüksək templərinin təmin edilməsi (“şirkət dəyərinin” artırılması) uzunmüddətli perspektivdə müəssisənin səmərəli fəaliyyətinə imkan verir. Buna yüksək xalis cari dəyəri olan layihələrə investisiya qoymaqla nail olunur.

2. Gəlir artımının yüksək templərinin təmin edilməsi cari dövrdə müntəzəm gəlir əldə etməyi tələb edir. Bu, müəssisənin daimi ödəmə qabiliyyətinin saxlanmasını təmin etməklə, yüksək cari gəlirliliyi olan layihələri portfelə daxil etməklə əldə edilir.

3. İnvestisiya risklərinin minimuma endirilməsinin təmin edilməsi - ayrı-ayrı investisiya layihələri, xüsusən də gəlir artımının yüksək templərini təmin edən layihələr yüksək risk səviyyəsinə malik ola bilər, lakin bütövlükdə investisiya portfeli daxilində risk səviyyəsi minimuma endirilməlidir. Üstəlik, əsas diqqət kapital itkisi riskini minimuma endirməyə və yalnız bundan sonra gəlir itkisi riskini minimuma endirməyə yönəldilməlidir.

4. İnvestisiya portfelinin kifayət qədər likvidliyinin təmin edilməsi daha sərfəli layihələrə kapitalın sürətlə yenidən investisiya edilməsini təmin etmək məqsədilə investisiyaların tez və zərərsiz (dəyərdə əhəmiyyətli itkilər olmadan) pula çevrilməsinin mümkünlüyünü nəzərdə tutur.

İnvestisiya portfelinin formalaşdırılmasının nəzərdə tutulan məqsədləri əsasən alternativdir:

Kapital artımının yüksək templərinin təmin edilməsi müəyyən dərəcədə investisiya portfelinin cari gəlirlilik səviyyəsinin aşağı salınması hesabına əldə edilir;

Kapitalın və gəlirin artımı birbaşa investisiya risklərinin səviyyəsi ilə bağlıdır;

Kifayət qədər likvidliyin təmin edilməsi yüksək gəlirli investisiya layihələrinin və ya uzun müddət ərzində əhəmiyyətli kapital qazancını təmin edən layihələrin daxil edilməsinə mane ola bilər.

İnvestisiya portfelinin formalaşdırılması məqsədlərinin alternativ xarakterini nəzərə alaraq, hər bir investor müəyyən bir dövrdə öz prioritetlərini müəyyən etməlidir.

Real investisiya layihələri portfeli, bir qayda olaraq, onların inkişafını təmin etmək üçün istehsal müəssisələri tərəfindən formalaşdırılır.

Artım portfeli əsasən kapital artımının yüksək templərinə (yüksək risk səviyyələrində) nail olunmasını təmin edən investisiya obyektləri tərəfindən formalaşır.

Gəlir portfeli əsasən gəlir artımının yüksək templərinə nail olunmasını təmin edən investisiya obyektləri tərəfindən formalaşır (risk səviyyəsi də kifayət qədər yüksəkdir).

Konservativ portfel əsasən orta (və ya minimal) risk səviyyəsinə malik investisiya obyektləri tərəfindən formalaşır (gəlir və kapitalın artım tempi xeyli aşağıdır).

Aqressiv portfel, hədəf göstəricilərinin maksimum dəyərlərində artım və ya gəlir portfelidir.

Balanslaşdırılmış portfel onun formalaşması məqsədlərinin tam həyata keçirilməsi ilə xarakterizə olunur: bu məqsədlərə ən yaxşı cavab verən investisiya layihələrinin seçilməsi.

Balanssız portfel onun investisiya layihələrinin tərkibi ilə portfelin formalaşdırılmasının qarşıya qoyulan məqsədləri arasında uyğunsuzluq ilə xarakterizə olunur.

Balanslaşdırılmamış portfel (balanslaşdırılmamış portfelin bir növü) əvvəllər optimallaşdırılmış portfeldir ki, investisiya fəaliyyətinin xarici şərtlərindəki əhəmiyyətli dəyişiklik (məsələn, vergi şərtlərinin dəyişməsi) və ya daxili amillər (məsələn, müəyyən investisiya layihələrinin icrasında gecikmələr).

İnvestisiya portfelinin formalaşması mərhələləri (formalaşmanın məntiqi ardıcıllığı):

Müəssisənin investisiya strategiyasının məqsədlərinin dəqiqləşdirilməsi;

İnvestisiya portfelinin formalaşdırılması üçün prioritet məqsədlərin müəyyən edilməsi;

investisiya resurslarının həcmi və strukturu nəzərə alınmaqla investisiya layihələrinin əsas növləri üzrə investisiya portfelinin formalaşması nisbətlərinin optimallaşdırılması;

Gəlirlilik, risk və likvidlik üçün müəyyən edilmiş meyarları təmin edən müəyyən növ portfellərin (real investisiya layihələri, maliyyə alətləri və s.) formalaşdırılması;

İnvestisiya portfelinin zəruri diversifikasiyasının təmin edilməsi;

İnvestisiya portfelinin gəlirliliyinin, riskinin və likvidliyinin qiymətləndirilməsi;

Müəyyən edilmiş gəlirlilik, risk və likvidlik meyarlarına uyğun olaraq investisiya portfelinin strukturunun yekun optimallaşdırılması.

Real investisiya layihələri portfelinin xüsusiyyətləri A

1. Belə portfelin formalaşdırılması və həyata keçirilməsi aşağıdakıları təmin edir:

Müəssisələrin yüksək inkişaf templəri;

Əlavə iş yerlərinin yaradılması;

Yüksək görüntünün formalaşması;

İnvestisiya fəaliyyətlərinə müəyyən dövlət dəstəyi.

2. Bu portfel adətən:

Ən kapital tutumlu (böyük həcmli investisiyalar);

Ən az maye;

Daha riskli (həyata keçirmə müddətinə görə);

İdarə etmək üçün ən mürəkkəb və vaxt aparan.

3. Portfelə daxil olan hər bir investisiya layihəsinin diqqətlə seçilməsini tələb edir.

İnvestisiya fəaliyyətinin optimallaşdırılması və zəruri diversifikasiyasının təmin edilməsi nəzərə alınmaqla investisiya portfeli üçün investisiya layihələrinin yekun seçimi:

Əgər prioritet meyar varsa (yüksək gəlirlilik, təhlükəsizlik və s.), onda optimallaşdırmaya ehtiyac yoxdur;

Məqsədlərin balansı (gəlirlilik, risk və likvidlik) nəzərdə tutulursa, o zaman əmsallara görə optimallaşdırma tələb olunur: rentabellik - risk, gəlirlilik - likvidlik.

İstehsal fəaliyyətinin məhdud parametrləri şəraitində investisiya portfelinin formalaşması müəssisənin fəaliyyətinin prioriteti məhsul istehsalının və satışının müəyyən edilmiş həcmlərinə çatmaq olduqda həyata keçirilir. Bu zaman portfel müəssisənin investisiya proqramının optimallaşdırılması modelinin qurulması əsasında istehsal həcmi və ya investisiya vahidi üzrə məhsul satışı göstəricisinə uyğun formalaşır (Şəkil 1. 3. 1). Modelin qurulması üçün ilkin şərtlər:

Məhsul istehsalının (satışının) tələb olunan artımı məlumdur;

Layihələr investisiya vahidi üzrə məhsul istehsalının (satışının) həcminə görə sıralanıb.

Şəkil 1. 3. 1

Şəkil 1. 3. 1-dən aydın olur ki, bu məhdudiyyətlə portfel A, B, C və D layihələri ilə formalaşmalıdır (bütün digər layihələr rədd edilməlidir). Eyni zamanda, minimum investisiya məbləği hesabına məhsulların istehsalının (satışının) həcminin artması təmin ediləcək.

İnvestisiya resurslarının məhdud orta çəkili dəyəri şəraitində investisiya portfelinin formalaşdırılması, layihələrin həyata keçirilməsi borc kapitalının istifadəsi ilə əlaqəli olduqda həyata keçirilir, cəlbetmə həcmi və dəyəri investisiya fəaliyyətinin həcminin artması ilə artır (Şəkil 1). 3. 2). Modelin qurulması üçün ilkin şərtlər:

Baxılan investisiya layihələri müstəqildir;

İnvestisiya həcminin artması ilə investisiya resurslarının marjinal dəyərinin göstəriciləri məlumdur;

Layihələr daxili gəlir dərəcəsinə görə sıralanıb.

Şəkil 1. 3. 2

Şəkil 3-dən göründüyü kimi, investisiya portfelini formalaşdırmaq üçün yalnız A, B və C layihələri qəbul edilə bilər ki, onların ÜDM səviyyəsi investisiya resurslarının marjinal dəyərindən artıqdır. Bütün digər layihələr rədd edilməlidir.

İnvestisiya resurslarının məhdud ümumi həcmi şəraitində investisiya portfelinin formalaşması müəssisənin öz investisiya resurslarının həcmi məhdud olduqda və borc qoyuluşlarının həcmi müəssisənin maliyyə sabitliyini azalda bilərsə həyata keçirilir. Modelin qurulması üçün ilkin şərtlər (Şəkil 1. 3. 3):

Baxılan investisiya layihələri müstəqildir;

İnvestisiya üçün maliyyə resurslarının mümkün cəlb edilməsinin həcmi məhduddur;

Layihələr gəlirlilik indeksinə görə sıralanıb.

Şəkil 1. 3. 3

Şəkil 1. 3. 3-dən aydın olur ki, nəzərdən keçirilən məhdudiyyət şəraitində müəssisənin investisiya portfeli ən yüksək rentabellik indeksi ilə xarakterizə olunan A, B, C və D layihələrindən formalaşa bilər. Bütün digər layihələr rədd edilməlidir.

Kapital norması şəraitində investisiya portfelinin formalaşması

İnvestisiya portfelini formalaşdırarkən, həyata keçirmək qərarı yalnız onların effektivliyi əsasında qəbul edilən və bir-birinə təsir etməyən müstəqil investisiya layihələri ilə məşğul olmalısınız (prinsipcə, effektiv olan bütün müstəqil investisiya layihələri (NPV >0). ) qəbul edilməlidir, buna görə də müəssisənin “dəyərini” necə artıracaq).

Bununla belə, hər hansı bir müəssisə investisiya üçün məhdud sayda pulsuz maliyyə resurslarına malikdir. Buna görə də, investisiya portfelinin optimallaşdırılması, yəni investisiyaların bir neçə layihə üzrə paylanmasının optimallaşdırılması vəzifəsi yaranır.

Mövcud investisiyaların məhdud həcmi şəraitində, hətta NPV >0 olan investisiya layihələrindən imtina etmək lazım gəldikdə müəssisənin inkişafı kapitalın normalaşdırılması (məhdudlaşdırılması) siyasəti adlanır. İnvestisiya üçün maliyyə resurslarının məhdudlaşdırılması, müəssisənin maliyyə vəziyyətindən asılı olaraq ödəyə biləcəyi illik investisiya həcminin sabit limitidir.

Kapitalın normalaşdırılması siyasətinin mahiyyəti müəssisənin gələcək “dəyərini” maksimuma çatdırmaq üçün məhdud maliyyə resurslarından ən sərfəli istifadədən ibarətdir. Yəni, müsbət xalis cari dəyəri (NPV >0) olan investisiya layihələri toplusundan iki meyar nəzərə alınmaqla investisiya portfelini formalaşdırmaq lazımdır:

Portfelin ümumi xalis cari dəyərinin maksimuma çatdırılması (∑ portfelin NPV ^ max);

Portfelin investisiyalarının ümumi həcminin müəyyən bir ilin müəssisəsinin investisiyalarının həcmi ilə bərabərliyi (∑ Və portfeli = lim Və verilmiş ilin müəssisəsinin).

Bu problemin tək, sadə həlli yoxdur; Optimal qərar qəbul etmək üçün dəqiq qaydalar yoxdur. Praktik istifadə üçün uyğun olan təxmini həll üsullarını nəzərdən keçirəcəyik. İnvestisiya portfellərinin optimallaşdırılması üçün daha mürəkkəb variantlar xətti proqramlaşdırma metodlarından istifadə etməklə həll edilir.

İnvestisiya prosesinin məkan və müvəqqəti optimallaşdırılması var.

Məkan optimallaşdırılması (investisiya portfelinin 1 il müddətinə optimallaşdırılması) ümumi investisiya həcmi müəssisənin investisiya resurslarından çox olan bir neçə müstəqil investisiya layihəsini həyata keçirərkən maksimum ümumi kapital qazancını əldə etməyə yönəlmiş problemin həllidir.

Məkan optimallaşdırması aşağıdakı vəziyyəti nəzərdə tutur:

a) müəyyən dövr üçün (adətən 1 il) investisiya resurslarının ümumi həcmi məhduddur;

b) tələb olunan investisiyaların həcmi müəssisənin investisiya resurslarından artıq olan bir neçə müstəqil investisiya layihəsinin olması;

c) mümkün kapital artımını, yəni NPV → maks.

Bu vəziyyətdə iki seçim mümkündür

1. Nəzərdən keçirilən layihələri bölmək olar, yəni investisiya layihələri təkcə bütövlükdə deyil, həm də onun hər hansı bir hissəsində həyata keçirilə bilər (sərmayənin maliyyələşdirilməsində iştirak edin): bu halda investisiyaların müvafiq payı və xalis cari dəyər nəzərə alınmışdır. Ödəniş proseduru:

a) portfeldəki hər bir investisiya layihəsi üçün gəlirlilik indeksi PI hesablanır

b) layihələr gəlirlilik indeksinin azalan ardıcıllığı ilə sıralanır;

c) investisiya portfelinə müəssisə tərəfindən tam həcmdə maliyyələşdirilə bilən ilk k layihə daxildir;

d) vəsaitin qalan hissəsi növbəti layihəyə maliyyələşdirilə bilən həcmdə yatırılır (qalıq prinsipi), xalis diskontlaşdırılmış dəyərin məbləği isə investisiyaların həcminə mütənasib olaraq alınır.

Təbii ki, portfel investisiyası ilə bağlı məsələlərin dairəsi son dərəcə genişdir və belə bir baxışda onların hamısına toxunmaq mümkün deyil. Əsas vurğulanmalı olan odur ki, gələcək portfel idarəçiliyinə aiddir, lakin onun imkanlarından indiki şəraitdə istifadə edilməlidir.

2. "Sberbank of Russia" ASC-nin investisiya portfelinin təhlili

2. 1 Rusiya Sberbank ASC-nin təşkilati-iqtisadi xüsusiyyətləri

Rusiya Sberbankı Rusiya Federasiyasında və MDB ölkələrində ən böyük bankdır. Rusiya Sberbank-ın təsisçisi və əsas səhmdarı Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankıdır, nizamnamə kapitalının 50% üstəgəl bir səs hüququna malikdir. Bankın digər səhmdarları beynəlxalq və rusiyalı investorlardır. Bankın adi və imtiyazlı səhmləri 1996-cı ildən Rusiya birjalarında listinqdədir. Amerika Depozitar Qəbzləri (ADR) London Fond Birjasında siyahıya alınmışdır, Frankfurt Fond Birjasında və ABŞ-da birjadankənar bazarda ticarətə buraxılmışdır.

1841-ci ildə qurulan Rusiya Sberbank bu gün ümumi aktivlərə görə Rusiya bank sektorunun lideridir. Bank Rusiya iqtisadiyyatının əsas kreditorudur və depozit bazarında ən böyük payı tutur. 1 yanvar 2013-cü il tarixinə Sberbank-ın ümumi bank aktivlərinin 28,9%-i, fərdi depozitlərin 45,7%-i, korporativ kreditlərin 33,6%-i və pərakəndə kreditlərin 32,7%-i payına düşür. Sberbank-ın kapitalı 1,7 trilyon rubl təşkil edir ki, bu da Rusiya bank sisteminin məcmu kapitalının 27,4%-nə uyğundur.

Sberbank müasir universal kommersiya bankıdır və müxtəlif müştəri qruplarının geniş çeşidli bank xidmətlərinə olan ehtiyaclarını ödəyir. Rusiya Sberbankı fiziki və hüquqi şəxslərə, o cümlədən iri korporasiyalara, kiçik və orta biznesə, habelə dövlət müəssisələrinə, Rusiya Federasiyasının təsis qurumlarına və bələdiyyələrə xidmət göstərir. Sberbank-ın xidmətlərindən 100 milyondan çox fiziki şəxs (Rusiya əhalisinin 70%-dən çoxu) və 1 milyona yaxın müəssisə (Rusiyada qeydiyyatdan keçmiş 4,5 milyon hüquqi şəxsdən) istifadə edir.

Sberbank pərakəndə müştərilərə əmanətlər, müxtəlif növ kreditlər (istehlak kreditləri, avtomobil kreditləri və ipoteka), həmçinin bank kartları, pul köçürmələri, bank sığortası və broker xidmətləri də daxil olmaqla geniş çeşiddə bank xidmətləri təqdim edir. Bütün pərakəndə kreditlər kredit risklərinin effektiv qiymətləndirilməsi və kredit portfelinin yüksək keyfiyyətinin təmin edilməsi məqsədilə yaradılmış “Kredit Fabriki” texnologiyasından istifadə etməklə verilir. Sberbank debet və kredit kartlarının ən böyük emitentidir. Sberbank və BNP Paribas tərəfindən yaradılan birgə bank "məsuliyyətli kreditləşmə" anlayışından istifadə edərək Cetelem brendi altında POS kreditləşməsi ilə məşğul olur.

Sberbank of Russia bütün korporativ müştərilər qruplarına xidmət göstərir, kiçik və orta şirkətlər Bankın korporativ kredit portfelinin 20%-dən çoxunu təşkil edir, qalan hissəsi iri və iri korporativ müştərilərə kredit verir. Bank həmçinin depozitlər, hesablaşma xidmətləri, layihə, ticarət və ixrac maliyyəsi, nağd pulun idarə edilməsi xidmətləri və digər əsas bank məhsulları təqdim edir. Sberbank Korporativ və İnvestisiya Bankçılığı (Sberbank CIB) adlandırılan Troika Dialoq biznesinin inteqrasiyası Sberbank-a müştərilərə yüksək peşəkar maliyyə məsləhətləri və investisiya strategiyaları, o cümlədən mürəkkəb strukturlaşdırılmış investisiya bankçılıq məhsulları, ECM, DCM, M&A kimi təkliflər təklif etməyə imkan verdi. eləcə də qlobal bazarlarda əməliyyatlar.

Rusiya Sberbankı 17 ərazi bankından ibarət və 18 400-dən çox şöbəsi olan unikal filial şəbəkəsinə malik Rusiya Federasiyasının bütün 83 təsisatında bank xidmətləri göstərir. Bundan əlavə, Bank məsafədən xidmət kanalları - dünyanın ən böyük bankomat və özünəxidmət terminalları şəbəkələrindən biri (təxminən 68 min cihaz) vasitəsilə xidmətlər göstərir. Sberbank, həmçinin müvafiq olaraq 9,4 milyon və 5,4 milyon aktiv istifadəçidən çox təsirli müştəri bazası ilə Mobil Bank və Sberbank Online proqramlarını fəal şəkildə inkişaf etdirir.

Son illərdə Sberbank beynəlxalq iştirakını əhəmiyyətli dərəcədə genişləndirdi. MDB ölkələri (Qazaxıstan, Ukrayna və Belarusiya) ilə yanaşı, Sberbank Mərkəzi və Şərqi Avropanın doqquz ölkəsində (Sberbank Europe AG, keçmiş VBI) və Türkiyədə (DənizBank) təmsil olunur. DenizBank-ın alışı üzrə əməliyyat 2012-ci ilin sentyabrında tamamlandı və Bankın 170 illik tarixində ən böyük alış oldu. Sberbank of Russia, həmçinin Almaniya və Çində nümayəndəlikləri, Hindistanda filialı var və Sberbank Switzerland AG-ni idarə edir.

Volqa Bankı Rusiya Sberbank ASC-nin 17 ərazi bankından biridir və bankın 7 regionunda - Həştərxan, Volqoqrad, Orenburq, Penza, Samara, Saratov və Ulyanovsk vilayətlərində fəaliyyətinə nəzarət edir.

Volqa Bankının filial şəbəkəsi Rusiya Sberbankının 7 baş filialı (regional səviyyədə fəaliyyət göstərən), Rusiya Sberbankının 55 filialı və 1705 əlavə ofislə təmsil olunur.

Volqa Bankının baş ofisi Samarada yerləşir.

Volqa Bankı 40 milyona yaxın əmanətçi hesabına xidmət göstərir, 80 min hüquqi şəxs müştəri kimi çıxış edir.

Volqa Bankının fəaliyyət göstərdiyi ərazidə 14 milyona yaxın insan yaşayır.

2012-ci ildə qiymətli kağızlar portfeli 21,2% artıb - 2,0 trilyon rubla qədər. Artımın yarısı VBI, DenizBank və Cetelem-in alınması ilə təmin edilib.

Qiymətli kağızlar portfeli əsasən likvidliyin idarə edilməsi üçün istifadə olunur. Səhmlərin portfeldəki payı 2011-ci ildəki 10,3%-dən 2012-ci ilin sonunda 3,9%-ə qədər azalıb.

2012-ci ilin sonunda xarici istiqrazlar portfelinə Türkiyənin (61,1%) və Avropa İttifaqının Şərqi Avropa ölkələrinin (16,5%) borc öhdəlikləri daxildir. Avstriya, Fransa, Belçika və Almaniyanın suveren istiqrazlarının payı 8,8% təşkil edib. İnvestisiya reytinqinə malik qiymətli kağızların payı 83,5% təşkil edir. Qrup bu istiqrazları ilk növbədə VBI və DenizBank-ın alınması nəticəsində əldə edib.

Korporativ istiqrazların portfel strukturunda xüsusi çəkisi 2012-ci ilin sonuna 0,9 faiz bəndi artaraq 32,6%-ə çatıb.İnvestisiya reytinqli korporativ borc öhdəliklərinin xüsusi çəkisi 52,5% (2011-ci ilin sonunda - 43,7%) təşkil edib. ) .

Cədvəl 2. 1. 1

Mənfəət hesabatının əsas maliyyə göstəriciləri, milyard rubl.

Cədvəl 2. 1. 2

Rusiya Sberbank ASC-nin əsas balans göstəriciləri, milyard rubl

Mənfəət və zərərin maliyyə göstəricilərini, Rusiya Federasiyasının Sberbank-ın 2012-ci il üçün balans hesabatının aktiv və öhdəliklərinin strukturunu əvvəlki illərlə müqayisədə təhlil edərək deyə bilərik ki, bankın vəziyyətini xarakterizə edən əsas parametrlərin dinamikası göstərir. bank fəaliyyətində inkişaf tendensiyası və onun maliyyə nəticələrinin yaxşılaşması.

Bu dövrdə bankın məcmu aktivləri və kapitalı əhəmiyyətli dərəcədə artmış, müştəri vəsaitləri və bankın borc kreditləri hesabına bankın resurs bazasının genişləndirilməsi prosesi davam etdirilir.

Bankın aktivlərinin strukturu və keyfiyyəti yaxşılaşmış, bu da özünü iqtisadiyyatın real sektoruna verilən kreditlərin artımında göstərmiş, kredit portfelinin keyfiyyəti yüksəlmişdir.

2012-ci ilin maliyyə göstəricilərinin səviyyəsi göstərir ki, Rusiya Federasiyasının Sberbank bu ilin maliyyə planını artıqlaması ilə yerinə yetirib, səmərəli iş nümayiş etdirib və yaxşı artım templəri əldə edib.

2. 2 "Sberbank of Russia" ASC-nin investisiya portfelinin təhlili

Rusiya Sberbankının qiymətli kağızlar portfeli 31 dekabr 2011-ci il tarixinə 493,7 milyard rubl təşkil edib ki, bu da 9,7 milyard rubl təşkil edir. bir ildən az əvvəl. Portfelin 97,4%-i borc alətləri ilə təmsil olunub.

Rusiya Sberbankının qiymətli kağızlar portfeli 31 dekabr 2012-ci il tarixinə 1064,1 milyard rubl təşkil edib. (repo müqavilələri üzrə girov qoyulmuş qiymətli kağızlar daxil olmaqla) 570,5 milyard rubl təşkil edir. bir ildən çox əvvəl. 2009-cu ildə portfelin 96,2%-i borc alətləri ilə təmsil olunub (Əlavə A).

2008-ci ildə 2010-cu illə müqayisədə dövlət qiymətli kağızlarının (Rusiya avrobondları, federal kredit istiqrazları) payı borc qiymətli kağızları portfelinin 80,4%-dən 65,8%-ə qədər azalıb, bu da əsasən 2011-ci ilin birinci rübündə Rusiya Bankının istiqrazlarının xaric edilməsi hesabına baş verib. Subfederal qiymətli kağızların payı 2011-ci ildə 10,1%-dən 15,7%-ə yüksəlib.

2012-ci ildə Rusiya Bankının istiqrazlarının alınmasına baxmayaraq, dövlət qiymətli kağızlarının (Rusiya Federasiyasının avrobondları və OVGVZ, federal kredit istiqrazları, Rusiya Bankının istiqrazları) payı borc qiymətli kağızları portfelinin 65,8%-dən 62,5%-ə qədər azaldı. 2012-ci ilin dördüncü rübündə 221,1 milyard rubl məbləğində. Dövlət qiymətli kağızlarının payının azalması korporativ borc qiymətli kağızlarının payının 2011-ci ildəki 18,1%-dən 2012-ci ildə 26,4%-ə qədər artması ilə əlaqələndirilir (bax Şəkil 2.2.1).

Şəkil 2. 2. 1

2010-2011-ci illər ərzində. Rusiya Sberbankı qiymətli kağızlar portfelinin idarə edilməsi siyasətində dəyişikliklər edib. Rusiya Sberbank, ədalətli dəyərindəki dəyişikliklər mənfəət və zərər hesablarında əks olunan ticarət qiymətli kağızları və qiymətli kağızlar portfelindəki paylarını azaldıb. Eyni zamanda, Bank həm Rusiya Sberbankına uzunmüddətli likvidlik təchizatı (federal kredit istiqrazları, Rusiya Bankının istiqrazları) əldə etməyə imkan verən yüksək etibarlı borc alətləri vasitəsilə satışa çıxarılan investisiya qiymətli kağızları portfelini fəal şəkildə artırdı. korporativ emitentlərin istiqrazlarına investisiyalar vasitəsilə (Əlavə IN).

Satışa çıxarılan investisiya qiymətli kağızları portfelinin strukturunu daha ətraflı nəzərdən keçirək. Portfelin əksəriyyəti korporativ istiqrazlarla təmsil olunur - portfelin 28,8%-i, onların 62,0%-i investisiya dərəcəli reytinqə malikdir. Portfelin əhəmiyyətli hissəsini federal kredit istiqrazları - portfelin 25,2%-i, Rusiya Bankının istiqrazları isə 26,1%-i təşkil edir.

Ticarət qiymətli kağızlarının və mənfəət və ya zərər vasitəsilə ədalətli dəyərlə qiymətləndirilən qiymətli kağızların portfel strukturu. Ticarət qiymətli kağızları portfelinin və ədalətli dəyəri mənfəət və ya zərər vasitəsilə qiymətləndirilən qiymətli kağızlar portfelinin yarıdan çoxu (58,4%) federal kredit istiqrazlarıdır. 2011-ci illə müqayisədə onların xüsusi çəkisi 13,8 faiz bəndi azalıb ki, bu da əsasən korporativ emitentlərin səhmlərinin payının 8,7 faiz bəndi artması (9,7%-ə qədər) hesabına baş verib. Səhmlər əsasən birinci dərəcəli emitentlərin səhm qiymətli kağızları ilə təmsil olunur.

Ənənəvi olaraq, Bankın qiymətli kağızlar portfelinin əhəmiyyətli bir hissəsini rubl alətləri təşkil edir.

2011-ci ildə qiymətli kağızlar portfeli ənənəvi olaraq daha çox rubl alətlərindən ibarətdir. Xarici valyutada (əsasən ABŞ dolları və avroda) alətlərə investisiyaların xüsusi çəkisi 5,5%-dən 11,7%-ə yüksəlib. Bu investisiyaların əsas hissəsini Rusiya avrobondları təşkil edir - xarici valyuta investisiyalarının ümumi həcminin 92%-i.

Xarici valyutada qiymətli kağızlar portfelində əhəmiyyətli artım əsasən 2011-ci ilin ikinci yarısında baş vermiş və ilk növbədə Banka fiziki və korporativ müştərilərdən daxil olan vəsaitlərin yerləşdirilməsi zərurəti ilə əlaqədar olmuşdur.

2012-ci ildə xarici valyutada alətlərə investisiyaların xüsusi çəkisi (əsasən ABŞ dolları və avro ilə) 11,7%-dən 19,3%-ə yüksəlib. Bu investisiyaların əsas hissəsini korporativ müştərilərin avrobondları təşkil edir - xarici valyutada investisiyaların ümumi həcminin 55,9%-i.

Bütün Bank qiymətli kağızları ədalətli (bazar) dəyərlə qiymətləndirilir. Əksər hallarda ədalətli dəyər hesabat tarixindəki bazar qiymətləri əsasında müəyyən edilir. Qiymətli kağızlar üzrə kotirovkalar mövcud olmadıqda, Qrup həm müşahidə oluna bilən bazar məlumatlarından, həm də mühakimə parametrlərindən istifadə edərək müvafiq qiymətləndirmə modellərini tətbiq etdi.

31 dekabr 2012-ci il tarixinə Rusiya Sberbankının portfelində qiymətli kağızlar portfelinin 3%-i (34,2 milyard rubl) üçün qiymətli kağızların ədalətli dəyəri modellər və peşəkar mülahizələrə əsasən müəyyən edilmişdir. Bu qiymətli kağızlara neft-qaz, nəqliyyat, telekommunikasiya və tikinti sənayesi şirkətlərinin kotirovkasız səhm alətləri daxildir.

OFZ, Rusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyi tərəfindən buraxılmış, rus rublunda ifadə edilmiş dövlət qiymətli kağızlarıdır. 2011-ci ildə bankın portfelində OFZ-nin ödəmə tarixi 2012-ci ilin martından 2036-cı ilin fevralına qədər (2007: 2008-ci ilin aprelindən 2036-cı ilin fevralına kimi); OFZ kupon dərəcəsi illik 0% - 10% (2010: 0% - illik 10%) və ödəməyə qədər gəlirlilik illik 7% -dən 12% -ə qədərdir (2010: illik 6% -dən 7% -ə qədər), ildə buraxılışından asılı olaraq. 2012-ci ildə Bankın portfelində OFZ-nin ödəmə tarixi 2010-cu ilin yanvarından 2036-cı ilin fevralına qədərdir; OFZ kupon dərəcəsi illik 0%-13% (2011: illik 0%-10%) və ödəməyə qədər gəlirlilik illik 5%-dən 14%-ə qədərdir (2011: illik 7%-dən 12%-ə qədər), azad edilməsindən.

Rusiya Federasiyasının avrobondları, Rusiya Federasiyasının Maliyyə Nazirliyi tərəfindən buraxılan və beynəlxalq bazarda sərbəst satılan ABŞ dollarında nominallı faizli qiymətli kağızlardır. Avrobondların ödəmə tarixi 2018-ci ilin iyulundan 2030-cu ilin martına qədərdir; avrobondlar üzrə kupon dərəcəsi illik 8%-13% (2010: 8% - illik 13%) və ödəməyə qədər gəlirlilik illik 9%-dən 11%-ə qədərdir (2010: illik 5%-dən 6%-ə qədər) , buraxılışından asılı olaraq.

Korporativ istiqrazlar iri Rusiya şirkətləri tərəfindən buraxılan rus rublunda nominallaşdırılmış faizli qiymətli kağızlarla təmsil olunur. Bu istiqrazların ödəmə müddəti 2009-cu ilin yanvarından 2018-ci ilin iyun ayına qədər (2007: 2008-ci ilin martından 2014-cü ilin iyununa qədər); onlar üçün kupon dərəcəsi illik 6% - 16% və ödəməyə qədər gəlirlilik buraxılışdan asılı olaraq illik 6% -dən 25% -ə qədərdir.

Subfederal və bələdiyyə istiqrazları bələdiyyə orqanları və Rusiya Federasiyasının təsis qurumları tərəfindən buraxılmış nominal dəyəri rus rublunda olan faizli qiymətli kağızlarla təmsil olunur. Bu istiqrazların ödəmə müddəti 2009-cu ilin martından 2015-ci ilin dekabrına qədərdir (2008-ci ilin aprelindən 2015-ci ilin dekabrına kimi); onlar üzrə kupon dərəcəsi illik 6% - 15% və ödəməyə qədər gəlirlilik buraxılışdan asılı olaraq illik 8% -dən 31% -ə qədərdir.

OVGVZ, Rusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyi tərəfindən buraxılan ABŞ dolları ilə ifadə edilmiş faizli qiymətli kağızlardır. Onlar üzrə kupon dərəcəsi illik 3% təşkil edir. Bu istiqrazların ödəmə tarixi 2011-ci ilin may ayındadır və ödəməyə qədər gəlirlilik illik 5% təşkil edir.

Korporativ səhmlər mütəşəkkil bazarda satılan iri Rusiya şirkətlərinin səhmləri ilə təmsil olunur.

Ticarət qiymətli kağızlarının ədalətli dəyəri bazar məlumatlarından istifadə etməklə kotirovka edilmiş qiymətlər və qiymətləndirmə modelləri əsasında müəyyən edilir.

Ticarət qiymətli kağızları ədalətli dəyərlə uçota alınır ki, bura artıq kredit riski səbəbindən mümkün dəyərsizləşmə daxildir. Ticarət qiymətli kağızları obyektiv bazar məlumatlarına əsasən ədalətli dəyərlə uçota alındığından, Qrup dəyərsizləşmə göstəricilərini ayrıca təhlil etmir və ya monitorinq etmir.

2. 3 Rusiya Sberbank ASC-nin investisiya portfelinin riskləri

İnvestisiya riskinin aşağıdakı əsas növləri var:

Kredit riski;

Valyuta məzənnəsinin dəyişməsi riski;

Balanssız likvidlik riski;

Erkən geri çəkilmə riski;

Biznes riski.

Kredit riski, qiymətli kağız üzrə əsas borcun və faizin ödənilməsinin vaxtı çatdıqda həyata keçirilməməsidir. Qiymətli kağızların müxtəlif növləri və ayrı-ayrı buraxılışları üzrə kredit riskinin qiymətləndirilməsi ixtisaslaşmış qurumlar tərəfindən həyata keçirilir. Qiymətli kağızlara öhdəliklərin vaxtında ödənilməsi ehtimalını mühakimə etməyə imkan verən reytinq təyin edirlər.

Kredit riski qiymətli kağızlar emitenti öz maliyyə öhdəliklərini yerinə yetirə bilmədikdə onun maliyyə imkanlarının azalması, habelə dövlət hökumətinin və ya onun qurumlarının verdiyi kreditlər üzrə borcları ödəmək öhdəliyi və qabiliyyəti ilə bağlıdır. əhalidən, xüsusən də dövlət tərəfindən buraxılmış ümumi istiqrazlar üzrə.xarakteri.

Dövlət qiymətli kağızları iqtisadiyyatın sabitliyinə görə kredit riskindən azad hesab edilir, buradan hökumət əhali və maliyyə-kredit kommersiya təşkilatları tərəfindən təmsil olunan kreditorlar qarşısında borc və öhdəliklərini ödəmək üçün vəsait cəlb edir.

Qiymətli kağızların qiymətində dəyişiklik riski faiz dərəcəsi ilə sabit faizli qiymətli kağızların dərəcəsi arasında tərs əlaqə ilə bağlıdır: faiz dərəcələri yüksəldikdə qiymətli kağızların bazar dəyəri azalır və əksinə. Bu, bankların investisiya departamentləri üçün böyük problemlər yaradır, çünki iqtisadi şərait dəyişdikdə çox vaxt likvidliyin səfərbər edilməsinə ehtiyac yaranır və onlar qiymətli kağızları zərərlə satmalı olurlar. Artan faiz dərəcələri əvvəllər buraxılmış qiymətli kağızların bazar qiymətini aşağı salır, ən uzun ödəmə müddəti olan emissiyalar adətən ən böyük qiymət enişlərini yaşayır. Üstəlik, faiz dərəcələrinin yüksəldiyi dövrlər adətən kreditlərə tələbatın artması ilə xarakterizə olunur. Və bankın əsas prioriteti kredit vermək olduğundan, kredit vermək üçün nağd pul yaratmaq üçün bir çox qiymətli kağızlar satılmalıdır.

Son illərdə faiz dərəcəsi riskini hedcinq etmək üçün artan sayda alətlər ortaya çıxdı. Bunlara maliyyə fyuçers müqavilələri, opsion müqavilələri, faiz dərəcəsi svopları və s.

Likvidlik və gəlirlilik arasındakı ziddiyyət bankın investisiya fəaliyyətində minimum zərərlə gəlir əldə etmək, bütövlükdə bankın likvidliyini təmin etmək üçün ehtimal variantlarının yayılması kimi nəzərə alınan investisiya riskini müəyyənləşdirir.

Banklar həmişə investisiya qiymətli kağızlarını ödəmə müddətindən əvvəl satmağın mümkünlüyünü nəzərə almalıdırlar. Bununla əlaqədar olaraq, bu növ qiymətli kağızlar üçün müvafiq təkrar bazarın genişliyi və dərinliyi haqqında sual yaranır.

Qiymətli kağızların vaxtından əvvəl çıxarılması riski. İnvestisiya qiymətli kağızları buraxan bir çox korporasiyalar və müəyyən orqanlar alətləri erkən çağırmaq və geri almaq hüququnu özündə saxlayır. Minimum icazə verilən müddət keçdikdə və istiqrazın bazar qiyməti onun ilkin bazar dəyərindən aşağı olmadıqda belə geri qaytarılmaya icazə verilir.

Bu cür “zənglər” adətən bazar faiz dərəcələri aşağı düşdükdən sonra (borcalan daha aşağı faiz xərcləri ilə yeni qiymətli kağızlar buraxa bildikdə) baş verdiyindən, bank gəlir itirmək riski ilə üzləşir, çünki o, geri qaytarılan vəsaitləri daha aşağı faiz dərəcələri ilə yenidən investisiya etməlidir. Bu an. Banklar adətən bir neçə il ərzində tələb oluna bilməyən istiqrazları almaqla və ya sadəcə olaraq çağırıla bilən qiymətli kağızların alınmasından qaçaraq bu çağırış riskini minimuma endirməyə çalışırlar.

Portfelində geri qaytarıla bilən istiqrazlara malik olan bank çağırış zamanı gəlirlərinin bir hissəsini itirdiyinə görə, o, erkən geri qaytarma elan edildikdən çox yüksək olan çağırış mükafatı şəklində kompensasiya alır. Bundan əlavə, istiqrazın vaxtından əvvəl ödənilməsi ehtimalı bankın siyasətinə qeyri-müəyyənlik elementi daxil etdiyindən, bu məsələlər üzrə daha yüksək faiz ödənilir.

Biznes riski. Bütün banklar satışların azalması, iflasların və işsizliyin artması ilə xidmət göstərdikləri bazar iqtisadiyyatının tənəzzülə uğraması riski ilə üzləşirlər. Bu mənfi hadisələr biznes riski adlanır. Onlar çox tez bankın kredit portfelində əks olunur, burada borcalanların maliyyə çətinlikləri artdıqca geri qaytarılmayan kreditlərin həcmi də artır. Biznes riski ehtimalı kifayət qədər yüksək olduğundan, bir çox banklar kredit portfeli riskinin təsirini kompensasiya etmək üçün digər regionların qiymətli kağızlarına böyük etibar edirlər.

2. 4 Rusiya Sberbankının investisiya fəaliyyətinin səmərəliliyini artırmaq yolları

Kredit resurslarının istehsala yönəldilməsinin mövcud sisteminin səmərəliliyinin artırılmasında mühüm rolu kommersiya banklarının faiz siyasəti oynayır ki, bu siyasət elə strukturlaşdırılmalıdır ki, investisiya kreditlərinin verilməsi həm bank, həm də dövlət üçün faydalı olsun. borcalan. İnkişafa ehtiyacı olan kreditləşmənin mühüm və perspektivli sahələri istehsal sektorunda sindikatlaşdırılmış və ipoteka kreditləridir.

Banklar tərəfindən lizinq kimi investisiyaların maliyyələşdirilməsi üçün belə bir kredit alətindən istifadə çox məhdud olaraq qalır. Eyni zamanda, lizinq müəssisələr arasında məhdud likvid vəsaitlərin istehsalın genişmiqyaslı inkişafına mane olduğu şəraitdə bank kapitalı ilə istehsal arasında əlaqələrin möhkəmləndirilməsi vasitəsi kimi çıxış edərək investisiya resurslarının səfərbər edilməsi və investisiya fəaliyyətinin intensivləşdirilməsi üçün ən mühüm vasitələrdən birinə çevrilə bilər; və banklar etibarlılığınızı artırmaq üçün riskləri və investisiya sahələrini diversifikasiya etmək ehtiyacı ilə üzləşirlər. Banklar üçün lizinq əməliyyatları aktivlərin yerləşdirilməsinin cəlbedici forması ola bilər. Bu halda bank həm birbaşa lizinq verən, həm də lizinq əməliyyatını maliyyələşdirən tərəf kimi çıxış edə bilər.

Hazırda lizinq əməliyyatları yalnız bir neçə, əsasən iri banklar tərəfindən həyata keçirilir. İri banklar bu gün mövcud olan ixtisaslaşmış lizinq şirkətlərinin əhəmiyyətli bir hissəsini idarə edir. Lizinq əməliyyatlarının müəyyən qədər artmasına baxmayaraq, bankların ümumi investisiyalarında lizinqin payı 1%-dən azdır.

Kommersiya banklarının investisiya fəaliyyətinin qiymətli kağızlara və müəssisələrin səhmlərinə investisiya kimi formalarının miqyası da əhəmiyyətsizdir. Müəssisənin qiymətli kağızlarına bank investisiyalarının ümumi aktivlərdə xüsusi çəkisi 5%-dən çox deyil.

Bankların qeyri-maliyyə müəssisə və təşkilatlarının səhmlərinə (digər səhmlərə) investisiyalarının strukturunda yüksək payı spekulyativ investisiyalar təşkil edir. Eyni zamanda, son illərdə spekulyativ investisiyaların payında azalma və investisiya üçün alınan səhmlərin payında müvafiq artım müşahidə olunur.

Kredit təşkilatlarının (həm rezident, həm də qeyri-rezident) səhmlərinə investisiya qoyarkən banklar əsasən investisiya məqsədlərini güdürlər. İnvestisiya üçün alınmış səhmlərin ümumi investisiyalarda payı 85-90% arasında dəyişir. Bankların törəmə və asılı şirkətlərdə iştirakı artır. Bu, ilk növbədə, maliyyə biznesinin özünün inkişafına bank investisiyalarının artımını, maliyyə strukturlarının inteqrasiyasına doğru tendensiyanın güclənməsini əks etdirir. Bu tendensiyanı kredit təşkilatlarının birləşməsi və satın alınması, kiçik və orta bankların filial kimi daha iri banklara qoşulması, bankların bir-birinin kapitalında qarşılıqlı iştirakının artması, kartel müqavilələrinin bağlanması, kredit təşkilatlarının birləşməsi proseslərində müşahidə etmək olar. bank konsorsiumlarının və holdinqlərinin yaradılması.

Çətin iqtisadi vəziyyətdə davamlılığın təmin edilməsi və səylərin birləşdirilməsi zərurəti maliyyə strukturlarının qarşılıqlı fəaliyyətinin gücləndirilməsi üçün vacib, lakin yeganə səbəb deyildi. Spekulyativ maliyyə alətlərindən istifadə imkanlarının azaldılması ilə uzunmüddətli aktivlərin yerləşdirilməsi problemlərinin həlli maliyyə biznesinə sərmayə qoyan etibarlı və maksimum nəzarət edilən investisiya üsullarının seçimini müəyyənləşdirir. Eyni zamanda, maliyyə strukturlarının inteqrasiyası iqtisadiyyatın real sektoruna investisiya qoyuluşu üçün ən mühüm ilkin şərtlərdən biridir, çünki hətta aşağı gücə malik banklar əsasında istehsala geniş miqyaslı investisiyaları təmin etmək mümkün olmayacaqdır. ən əlverişli şərait yaradılarsa.

Qeyd etmək lazımdır ki, yerli təcrübədə kommersiya banklarının sənaye investisiyalarının inkişafını stimullaşdıran mexanizmlər mahiyyətcə mövcud deyil. Rusiyada borc vəsaitlərinin ehtiyatı üçün güzəştli prosedurlar və real investisiya layihələri üçün kommersiya banklarının yenidən maliyyələşdirilməsi üçün xüsusi şərtlər kimi dünya standartları ilə ümumi qəbul edilmiş alətlərdən istifadə edilmir. Nəzərə alsaq ki, kommersiya banklarının əsas hissəsini investisiya prosesində iştiraka cəlb etməyə imkan verən iqtisadi şərait formalaşmayıb, yalnız ayrı-ayrı banklar məhsuldar investisiyalar həyata keçirirlər ki, onların ümumi həcmi nəinki iqtisadiyyatın ehtiyacları ilə müqayisə olunmazdır. , həm də bank sisteminin mövcud investisiya potensialı ilə.

Bank sisteminin investisiya fəallığının artırılmasında investisiyaların stimullaşdırılması və sığortalanması sisteminin yaradılması mühüm əhəmiyyət kəsb edir. İstehsal sektorunda kredit və investisiya riskləri yüksək olan investisiya layihələri üçün banklar tərəfindən uzunmüddətli kreditlərin verilməsinin şərtlərindən biri də dövlət zəmanətinin olmasıdır. Kommersiya bankları tərəfindən istehsal investisiyalarının artırılmasına təkan verən tədbirlərə həmçinin onların iqtisadiyyatın real sektoruna investisiyalarının payından asılı olaraq iqtisadi standartların diferensiallaşdırılması və güzəştli vergitutma daxildir.

İqtisadi siyasətin bəyan edilmiş prioritetlərinə uyğun olaraq əvvəlki tənzimləmə sisteminə yenidən baxılması bank sektoruna təsirin forma və üsullarının dəyişdirilməsini, bankların iqtisadiyyatda investisiya funksiyalarının həyata keçirilməsi vəzifələrini nəzərə almaqla bank sisteminin yenidən qurulmasını nəzərdə tutur. Yenidən qurulan bank sistemi yüksək etibarlılıq, idarəolunma və investisiyayönümlülük tələblərinə cavab verməli, istehsal sektoru üçün əlverişli faiz dərəcələri ilə kredit resurslarının tələb olunan səviyyədə təchizatına zəmanət verməlidir.

Nəticə

Bu kurs işi real portfel investisiya obyektlərinin əsaslarını və xüsusiyyətlərini araşdırdı və aşağıdakı ümumi nəticələr çıxarmağa imkan verdi:

Portfel investisiyası müəssisənin bütün investisiya fəaliyyətinin yekun nəticələrini planlaşdırmağa, qiymətləndirməyə və nəzarət etməyə imkan verir.

İnvestisiya etməzdən əvvəl şirkət layihənin hərtərəfli təhlilini aparmalıdır.

İnvestisiya portfelinin formalaşdırılmasının əsas məqsədi risklərin maksimum mümkün qarşılıqlı ödənilməsi və ən böyük zəmanətli gəlirin əldə edilməsidir.

Rusiya müəssisələri rəqabət qabiliyyətli mal və xidmətlərin istehsalını genişləndirmək və yeniləmək, öz fəaliyyətlərinin texnoloji və maliyyə səmərəliliyini artırmaq üçün hava kimi investisiyalara ehtiyac duyurlar.

Kapital qoyuluşu bazarı daxili investisiya bazarının ən əhəmiyyətli seqmentlərindən biridir. Bu bazarda investisiyanın forması yeni tikintiyə, mövcud müəssisələrin yenidən qurulmasına, genişləndirilməsinə və texniki cəhətdən yenidən təchiz edilməsinə kapital qoyuluşlarıdır.

Müasir şəraitdə səriştəli maliyyə menecmenti investisiya portfelinin səriştəli formalaşdırılmasını tələb edir ki, bu da aşağıdakı mərhələləri əhatə edir: layihələrin axtarışı; layihələrin formalaşdırılması, ilkin qiymətləndirilməsi və seçilməsi; layihələrin təhlili və yekun seçimi. Portfel formalaşdırarkən şirkət hazırlanmış investisiya strategiyasından çıxış edir və portfelin likvid, gəlirli və məqbul risk dərəcəsinə malik olmasına çalışır. Portfelin formalaşmasının əsas prinsipləri təhlükəsizlik, gəlirlilik, likvidlik və investisiya artımıdır. Əsas məqsəd risk və gəlir arasında optimal tarazlığı təmin etməkdir ki, bu da portfelin diversifikasiyası (yəni, vəsaitlərin müxtəlif aktivlər arasında bölüşdürülməsi) və fond alətlərinin diqqətlə seçilməsi yolu ilə əldə edilir.

İşin praktiki hissəsində Rusiya Sberbank ASC-nin nümunəsindən istifadə edərək investisiya portfelinin idarə edilməsinin xüsusiyyətləri nəzərdən keçirilir.

Beləliklə, portfel investisiyası hazırda kifayət qədər sərfəli investisiyadır, lakin belə bir investisiya daimi diqqət, qiymətli kağızlar bazarının diqqətlə monitorinqi, investisiya portfelinin idarə edilməsi üçün effektiv strategiyaların seçilməsi və investisiya risklərinin azaldılmasını tələb edir.

İstifadə olunan mənbələrin siyahısı

1. Birman G., Schmidt S. İnvestisiya layihələrinin iqtisadi təhlili. - M: Banklar və birjalar; BİRLİK, 2007

2. Blank I. A. İnvestisiyaların idarə edilməsi. - M.: ITEM Ltd., 2007

3. Brigham Y., Gapenski L. Maliyyə menecmenti. 2 cilddə Trans. ingilis dilindən - Sankt-Peterburq: İqtisadiyyat Məktəbi, 2007

4. Bromvich M. Kapital qoyuluşlarının iqtisadi səmərəliliyinin təhlili - M.: İnfra-M, 2008

5. Vilensky P. L., Livshits V. K., Orlova, E. R., Smolyan S. L. İnvestisiya layihələrinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi. - M.: AST, 2006

6. Vodyanov A. A. Keçid dövrünün iqtisadiyyatında investisiya prosesləri (tədqiqat və proqnozlaşdırma metodologiyası). - M.: IMEI, 2007

7. Qazeev M. X. və başqaları Bazar şəraitində investisiyanın səmərəliliyinin göstəriciləri. - M.: İqtisadiyyat, 2006

8. İqoşin N. İnvestisiyalarda. İdarəetmə və maliyyələşdirmənin təşkili: Universitetlər üçün dərslik. - M.: Maliyyə, BİRLİK, 2000

9. Knysh M.I., Perekatov B.A., Tyutikov Yu.P. İnvestisiya fəaliyyətinin strateji planlaşdırılması. - Sankt-Peterburq: Peter, 2008

10. Kruschwitz, Lutz. Maliyyələşdirmə və investisiya: Universitetlər üçün dərslik / L. Kruschwitz; Per. onunla. ümumi altında red. V. V. Kovaleva, Z. A. Sabova. -SPb.: Peter, 2010

11. Laxmetkina N.I.Dərslik: Müəssisənin investisiya strategiyası - M.: KNORUS, 2006

12. Lukasevich I. Ya. Investments: ali təhsil müəssisələri üçün dərslik, INFRA-M, 2013

13. Neşitoy A. S. İnvestisiyalar: iqtisadiyyat üzrə təhsil alan ali təhsil müəssisələrinin tələbələri üçün dərslik. ixtisaslar, M: -2006

14. Podshivalenko G. P. İnvestisiyalar: dərslik, KnoRus - 2008

15. Rimer M. İnvestisiyaların iqtisadi qiymətləndirilməsi - Sankt-Peterburq: Peter, 2006

16. Volqoqrad Dövlət Universitetinin bülleteni “Maliyyə. Mühasibat uçotu” UDC 658. 114 BBK 65. 212, 2011-ci il

17. “Canlı qəzet” Sberbank -www. sbergazeta. ru

18. Rusiyanın Sberbank jurnalı “Direct Investments”, 2012 No 7

19. Avrasiya beynəlxalq elmi-analitik jurnalı, 2012 No 10

20. http: //sberbank. ru

Əlavə A

İnvestisiyaların kapital və borc alətləri arasında bölüşdürülməsi

Əlavə B

Qiymətli kağızlara investisiyaların portfellər üzrə bölgüsü

Əlavə C

Borc qiymətli kağızlarına investisiyaların valyuta strukturu

Əlavə D

Rusiya Sberbank ASC-nin ticarət qiymətli kağızları (milyon rubl)

Rusiya Sberbank ASC Rusiya, Mərkəzi və Şərqi Avropanın ən böyük bankıdır, Rusiya bank sisteminin aktivlərinin təxminən 30% -ni təşkil edir, milli iqtisadiyyatın əsas kreditorudur. Sberbank-ın təsisçisi və əsas səhmdarı Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankıdır (səs verən səhmlərin 60%-dən çoxu). Bankın səhmdarları 200 mindən çox fiziki və hüquqi şəxsdir.

Bank Rusiya Bankının 1481 saylı bank əməliyyatları üçün baş lisenziyasına malikdir. Bankın rəsmi internet saytı www.sberbank.ru-dur.

Təşkilati-hüquqi forması - açıq səhmdar cəmiyyəti.

Son illərdə Sberbank Mərkəzi və Şərqi Avropanın ən böyük və əhəmiyyətli maliyyə institutuna, eləcə də qlobal maliyyə bazarının görkəmli iştirakçılarından birinə çevrilmişdir. Bu artım Rusiya bank bazarının müstəsna dinamik inkişafı fonunda baş verdi. Bankın imkanları və inkişaf potensialı əsasən Rusiya maliyyə bazarında güclü rəqabət mövqelərinin mövcudluğu ilə müəyyən edilməyə davam edəcək ki, bu da ortamüddətli perspektivdə dünyada ən sürətlə inkişaf edən və ən cəlbedici mövqelərdən biri olaraq qalacaq.

Müştəri tələbatlarının differensiallaşdırılmasının dərinləşməsi və maliyyə bazarında rəqabətin artması şəraitində strategiyanın uğurla həyata keçirilməsinin mühüm şərti biznesin tələblərinə adekvat olan idarəetmə sisteminin və təşkilati strukturun formalaşdırılmasıdır.

15 Noyabr 2011, Moskva- 14 noyabr 2011-ci il tarixinə kapitallaşmaya görə Sberbank Avropanın üçüncü bankı oldu. Sberbank-ın kapitallaşması təxminən 60 milyard dollar təşkil edib. Bu göstəricidə Sberbank Fransanın BNP Paribas, İsveçrənin UBS, Almaniyanın Deutsche Bank, British Barclays və Royal Bank of Scotland kimi dünya sənaye liderlərini qabaqlayır.

8 aprel 2011-ci il tarixində Fitch Ratings reytinq agentliyi Rusiyanın Sberbank-ın (RTS: SBER, MICEX: SBER03) fərdi reytinqini C/D-dən C-ə yüksəldib. Agentlik analitiklərinin fikrincə, Bankın fərdi reytinqindəki artım özünü əks etdirir. Rusiyada əməliyyat mühitinin sabitləşməsi, aktivlərin keyfiyyəti və Bankın özünün gəlirliliyi.

28 İyul 2011, Moskva- Rusiyanın Sberbankı 2010-cu ilin sonunda dünyanın ən böyük korporasiyaları siyahısına daxil edilmiş yeganə Rusiya bankı oldu.

25 Aprel 2011, Moskva- Sberbank, Maliyyə Tədqiqatları üzrə Milli Agentliyin dərc etdiyi Rusiya banklarının tanınması və şöhrəti reytinqlərində birinci yeri tutdu.

Rusiya Sberbank ASC-nin nizamnamə kapitalı 67,760,844 min rubl təşkil edir.

Hal-hazırda Rusiya Sberbank ASC-nin dövriyyədə olan səhmlərinin ümumi sayı:

- nominal dəyəri 3 rubl olan adi səhmlər. – 21 586 948 000 ədəd.

- nominal dəyəri 3 rubl olan imtiyazlı səhmlər. – 1.000.000.000 ədəd.

Səhmdar edilmiş adi səhmlərin maksimum sayı 15.000.000.000-dır.

Səhmdarların reyestrinin bağlandığı tarixə (12 aprel 2012-ci il ticarət gününün sonu) Rusiya Sberbank ASC-nin səhmdarlarının strukturu aşağıdakı kimidir:

Rusiya Bankı - 57,58%;

Hüquqi şəxslər - qeyri-rezidentlər - 33,8%;

rezident hüquqi şəxslər – 4,1%;

Özəl investorlar – qeyri-rezidentlər – 0,01%;

Özəl investorlar – rezidentlər – 4,5%.

Səhmdarların ümumi sayı 244 mindən çoxdur.

Bankın missiyası:

Biz insanlara inam və etibarlılıq veririk, onların arzu və arzularını həyata keçirməsinə kömək etməklə onların həyatlarını yaxşılaşdırırıq.

Biz dünyanın ən yaxşı maliyyə şirkətlərindən birini qururuq, onun uğuru işçilərin peşəkarlığına, harmoniya və xoşbəxtlik hissinə əsaslanır.

Missiya Bankın fəaliyyətinin mənasını və məzmununu müəyyən edir, onun Rusiya iqtisadiyyatındakı ən mühüm rolunu vurğulayır. Bank müştəriləri, onların ehtiyacları, arzu və məqsədləri Bankın təşkilat olaraq bütün fəaliyyətinin əsasını təşkil edir. Bankın missiyası həm də dünyanın ən yaxşı maliyyə şirkətlərindən birinə çevrilmək kimi iddialı bir məqsəd qoyur və onun işçilərinin Sberbank üçün nə qədər vacib olduğunu və onların şəxsi və peşəkar bacarıqlarını həyata keçirmədən məqsədlərinin həyata keçirilməsinin mümkün olmadığını vurğulayır. məqsədlər.

Bankın yüksək məqsədlərinə ümumi dəyər sistemi ilə birləşmiş həmfikirlərdən ibarət komanda nail olur.

Rusiya Sberbank ASC-nin idarəetmə strukturu Şəkil 1-də təqdim olunur.

düyü. 1. "Sberbank of Russia" ASC-nin təşkilati strukturu

Səhmdarların Ümumi Yığıncağı Bankın ali idarəetmə orqanıdır. Səhmdarların Ümumi Yığıncağında Bankın fəaliyyətinin əsas məsələləri üzrə qərarlar qəbul edilir. 3 iyun 2011-ci il tarixində Səhmdarların illik Ümumi Yığıncağı keçirildi, burada Bankın 2010-cu il üçün Federal Qiymətli Kağızlar Komissiyasının tələblərinə uyğun tərtib edilmiş illik hesabatı və Bankın tələblərə uyğun tərtib etdiyi illik hesabatı təqdim edildi. Rusiya Bankının qərarı təsdiqləndi. Həmçinin 2010-cu il üzrə mənfəətin bölüşdürülməsi və dividendlərin ödənilməsi ilə bağlı qərarlar qəbul edilib, 2011-ci il üçün auditor təsdiq edilib, Müşahidə Şurasının və Təftiş Komissiyasının üzvləri seçilib, İdarə Heyətinin sədri və sədri seçilib, yeni redaksiyada Bankın Nizamnaməsi təsdiq edilmiş, Müşahidə Şurasının və Təftiş Komissiyasının üzvlərinə mükafatların ödənilməsi barədə qərarlar qəbul edilmişdir.

Səhmdarların Ümumi Yığıncağının səlahiyyətlərinə aid olan məsələlərin siyahısı Bankın Nizamnaməsində verilmişdir.

Əməliyyat səmərəliliyinin artırılması və biznesin inkişafı üçün Bank Rusiya Sberbank ASC-nin İdarə Heyətinə hesabat verən bir sıra kollegial orqanlara (komitələrə) malikdir. Onların əsas vəzifələri problemləri həll etmək və Bankın əməliyyat fəaliyyətinin müxtəlif sahələrində vahid razılaşdırılmış siyasət həyata keçirməkdən ibarətdir (şək. 2).

MDM Bank ASC-nin təşkilati strukturu Səhmdar Cəmiyyətin ümumi qəbul edilmiş idarəetmə sxeminə uyğundur. Kommersiya bankının ali orqanı ildə bir dəfədən az olmayaraq keçirilməli olan səhmdarların (iştirakçıların) ümumi yığıncağıdır. Burada bankın bütün səhmdarlarının nümayəndələri etibarnamə əsasında iştirak edirlər. Müəssisələrin direktorlarının - səhmdarların iştirakı üçün etibarnamə tələb olunmur. Ümumi yığıncaq iclasda bankın səhmdarlarının ən azı dörddə üçü iştirak etdikdə baxılması üçün təqdim edilmiş məsələləri həll etmək səlahiyyətinə malikdir.

Bankın fəaliyyətinə ümumi rəhbərliyi bankın şurası həyata keçirir. O, həmçinin bankın idarə heyətinin işinə nəzarət və nəzarət etmək üçün məsuliyyət daşıyır.

düyü. 2 – “Sberbank of Russia” ASC-nin təşkilati idarəetmə strukturu

Şuranın tərkibi, üzvlərinin seçilməsi qaydası və müddətləri kommersiya bankının nizamnaməsi ilə müəyyən edilir. Bankın şurası bankın fəaliyyətinin ümumi istiqamətlərini müəyyən edir, kredit layihələrini və bankın digər planlarını nəzərdən keçirir, bankın gəlir və xərcləri və mənfəəti planlarını təsdiq edir, bank filiallarının açılması və bağlanması məsələlərinə və bankın fəaliyyəti ilə bağlı digər məsələlərə baxır. , müştərilərlə əlaqələr və inkişaf perspektivləri.

Direktorlar şurası kommersiya bankının fəaliyyətinə birbaşa rəhbərlik edir. O, səhmdarların ümumi yığıncağına və bankın idarə heyətinə cavabdehdir. Kollegiya şuranın sədri, onun müavinləri və digər üzvlərdən ibarətdir. Kommersiya banklarının idarə heyətinə adətən bankın ən iri iştirakçılarının nümayəndələri daxildir.

Bankın idarə heyətinin iclasları mütəmadi olaraq keçirilir. Qərarlar səs çoxluğu ilə qəbul edilir. Səslər bərabər olduqda, şura sədrinin səsi həlledici sayılır.

Bank maliyyə nəticələrinə ən çox təsir edən aşağıdakı əsas istiqamətlər üzrə əməliyyatlar həyata keçirir:

Korporativ bankçılıq korporativ müştərilərə kreditlərin verilməsi, ticarətin maliyyələşdirilməsi və sindikatlaşdırılmış kreditlərin verilməsi daxildir. Bank sənədli əməliyyatlar, o cümlədən bank zəmanətləri və akkreditivlərin verilməsini fəal şəkildə həyata keçirir. Biz həmçinin depozitlər cəlb edir, hesablaşma və nağd əməliyyatlar aparırıq və müştərilərə məsafədən xidmət göstəririk.

Kiçik və orta sahibkarlıq üçün bank xidmətləriBiznes təşkilatlarla tərəfdaşlıq proqramları çərçivəsində, o cümlədən kiçik və orta biznesə hesablaşma-kassa əməliyyatlarının aparılması, əmanətlərin cəlb edilməsi və kreditlərin verilməsi daxildir. kiçik və orta biznesə dəstək verən - Avropa Yenidənqurma və İnkişaf Bankı. Kiçik biznesin dəstəklənməsi üçün regional fondlar və s.

Pərakəndə bankçılıq fiziki şəxslərə əmanətlərin cəlb edilməsi və kreditlərin verilməsi, pul köçürmələrinin aparılması, valyuta və nağd əməliyyatların aparılması, fərdi müştərilər üçün bank kartlarının emissiyası və onlara xidmət göstərilməsi daxildir. uzaqdan bank xidmətləri.

Şəxsi bankçılıq VİP müştərilərə 500.000 ABŞ dolları və ya daha çox məbləğdə aktivlər təqdim etmək, maliyyə planlaşdırması, konsaltinq və etibarlı idarəetmə də daxil olmaqla, investisiya və bank məhsulları və xidmətlərinin tam çeşidini təqdim etmək daxildir.

Xəzinədarlıq (maliyyə bazarı əməliyyatları) fond bazarlarında və pul bazarında əməliyyatların aparılması, qiymətli kağızlarla ticarət əməliyyatlarının aparılması daxildir. xarici valyuta və qiymətli metallar, RENO əməliyyatları, əskinas əməliyyatları və törəmə maliyyə alətləri ilə əməliyyatlar.

OPERU 9977/9944 şöbəsinin təşkilati strukturu aşağıdakı kimidir (şək. 3).

düyü. 3. Rusiya Sberbank Sibir Bankı ASC-nin OPERU 9977/9944 təşkilati idarəetmə strukturu

OPERU 9977/9944 yeri: 630007, Novosibirsk, st. Serebrennikovskaya, 20.

OPERU 9977/9944-ün əsas fəaliyyəti fiziki və hüquqi şəxslərdən vəsaitlərin cəlb edilməsi, hüquqi şəxslərə hesablaşma-kassa xidmətlərinin göstərilməsi, fiziki və hüquqi şəxslərin kreditləşdirilməsi, qiymətli kağızlarla valyuta əməliyyatlarının həyata keçirilməsidir.

OPERU 9977/9944 Bankın Nizamnaməsi, Rusiya Bankı tərəfindən verilmiş Baş Lisenziya əsasında bank əməliyyatları və əməliyyatları həyata keçirmək hüququna malikdir:

fiziki və hüquqi şəxslərdən əmanətlərə vəsait cəlb etmək, onları bank adından yerləşdirmək;

Müştərilər və müxbir banklar adından hesablaşmaları və onların kassa xidmətlərini həyata keçirmək;

Fiziki və hüquqi şəxslərin hesablarının açılması və aparılması;

Hüquqi və fiziki şəxslər üçün vəsaitlərin, veksellərin, ödəniş və hesablaşma sənədlərinin inkassasiyası və kassa xidmətləri;

Nağd və nağdsız formada xarici valyutanın alınması və satışı;

üçüncü şəxslərdən pul şəklində öhdəliklərin yerinə yetirilməsini tələb etmək hüququ əldə etmək;

Fiziki və hüquqi şəxslərlə bağlanmış müqavilə əsasında pul vəsaitlərini və digər əmlakı etibarlı şəkildə idarə etmək;

Lizinq əməliyyatlarını həyata keçirmək;

Konsaltinq xidmətləri göstərmək;

Bankın üzv olduğu və ya Bankın əməkdaşlıq müqaviləsi bağladığı beynəlxalq və Rusiya ödəniş sistemlərinin plastik kartlarının paylanması və onlara xidmət göstərilməsi.

2.1 Rusiya Sberbankının təşkilati və iqtisadi xüsusiyyətləri

Rusiya Federasiyasının Səhmdar Kommersiya Əmanət Bankı (Rusiya Sberbankı) RSFSR-in "RSFSR-də banklar və bank fəaliyyəti haqqında" qanununa uyğun olaraq açıq tipli səhmdar cəmiyyəti şəklində yaradılmışdır. Rusiya Sberbank-ın təsisçisi və əsas səhmdarı bankın nizamnamə kapitalının 60% -dən çoxuna sahib olan Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankıdır (RMF). Onun səhmdarları da 200 min hüquqi və fiziki şəxsdir. Rusiya Sberbankı 20 iyun 1991-ci ildə Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankında qeydiyyata alınıb. Bank hüquqi şəxsdir və filialları və digər ayrı-ayrı bölmələri ilə Rusiya Sberbankının vahid sistemini təşkil edir. Bankın fəaliyyətinin əsas məqsədi fiziki və hüquqi şəxslərdən vəsait cəlb etmək, kredit-hesablaşma əməliyyatları və digər bank əməliyyatlarını həyata keçirmək və mənfəət əldə etmək üçün fiziki və hüquqi şəxslərlə əməliyyatlar aparmaqdır.

Bank aşağıdakı əməliyyatları həyata keçirir: fiziki və hüquqi şəxslərdən əmanətlərə (tələb olunan və müəyyən müddətə) vəsait cəlb edir; yuxarıda göstərilən vəsaitləri öz adından və öz hesabına yerləşdirir; fiziki və hüquqi şəxslərə bank hesabları açır və aparır, müştərilərin tapşırığı ilə hesablaşmaları həyata keçirir; pul vəsaitlərini, vekselləri, ödəniş və hesablaşma sənədlərini toplayır və fiziki və hüquqi şəxslərə kassa xidmətləri göstərir; nağd və nağdsız formada xarici valyuta alır və satır; depozitləri cəlb edir və qiymətli metalları yerləşdirir; bank zəmanətləri verir; bank hesabı açmadan fiziki şəxslərin adından pul köçürmələrini həyata keçirir; lizinq əməliyyatlarını həyata keçirir; broker, konsaltinq və məlumat xidmətləri göstərir; emissiya və xidmətlər bank kartları; qiymətli kağızlarla emissiya, alqı-satqı, uçot, saxlama və digər əməliyyatları və s. həyata keçirir.

Rusiya Sberbankının təşkilati strukturu aşağıdakılardan ibarətdir: səhmdarların ümumi yığıncağı, müşahidə şurası; şura, mərkəzi aparat; regional banklar; filiallar; təşkilati cəhətdən idarələrə tabe olan daxili struktur bölmələri (1 nömrəli əlavə).

Rusiya Sberbankının İdarə Heyəti bankın qısa və uzunmüddətli fəaliyyətini planlaşdırmaqla məşğuldur. 2001-ci ildə Rusiya Sberbankının 2005-ci ilə qədər İnkişaf Konsepsiyası qəbul edildi. Həyata keçirilən tədbirlərin nəticələrinə əsasən demək olar ki, Rusiya Sberbank universal bank kimi inkişaf edib, səylərini bütün müştəri qruplarına xidmətin yaxşılaşdırılmasına, mümkün iqtisadi sarsıntılara davamlı bir sistemin yaradılmasına, tələb olunan səviyyədə təmin edilməsinə yönəldib. maliyyə alətlərinin rentabelliyinin azalması və faiz marjasının azalması şəraitində bank fəaliyyətinin səmərəliliyi . Bank fiziki və hüquqi şəxslərin kredit resurslarına artan tələbatını ödəmiş, bazar və iqtisadi göstəricilərinin əhəmiyyətli dərəcədə yaxşılaşmasına nail olmuşdur. Artan rəqabət şəraitində bank məhsul çeşidini optimallaşdıraraq və çevik faiz siyasəti yeritməklə pərakəndə bazarlarda dominant mövqeyini qoruyub saxlamışdır.

Beləliklə, biznesin inkişafı və bankın səmərəli fəaliyyətinin təmin edilməsi istiqamətində aparılan məqsədyönlü səylər bütün maliyyə hədəflərinə nail olunmasını təmin etməyə, kapitalın gəlirliliyini 25-31% səviyyəsində saxlamağa, xərclərin azaldılmasına nail olmağa imkan verdi. Gəlir göstəricisi 63%-dən 46%-ə qədərdir.

Biznesin inkişafı üçün zəruri olan kapital ehtiyatını təmin edən və riskləri ödəyən bank öz vəsaitlərini artırmaq üçün sərfəli üsullardan istifadə edib. 2001-ci ildə nizamnamə kapitalının nominal dəyərini üçdə bir artırmağa imkan verən səhm emissiyası həyata keçirildi və 2005-ci ilin fevralında bank müəyyən müddətə 1 milyard ABŞ dolları məbləğində subordinasiyalı kredit cəlb etdi. 10 il və əsas vəsaitlərin yenidən qiymətləndirilməsi aparılıb. Rusiya Sberbankının mövqeyinin möhkəmlənməsi bazar kapitallaşmasının müsbət dinamikası, investisiya cəlbediciliyinin artması və investisiya dərəcəsi reytinqlərinin təyin edilməsi ilə əlaqələndirilir.

2007-ci ildə Bankın İdarə Heyəti Rusiya Sberbankının 2012-ci ilə qədər İnkişaf Konsepsiyası qəbul etdi, onun əsas məqsədi idarəetmə və texnoloji proseslərin modernləşdirilməsi yolu ilə investisiya cəlbediciliyinin artımını təmin etmək və Rusiya maliyyə xidmətləri bazarında liderliyi qorumaqdır. Bu Konsepsiyanın ilk addımı uğurla başa çatıb. 2007-ci ildə Rusiya Sberbankı Cədvəl 1-dən göründüyü kimi bütün iqtisadi göstəricilərə cavab verdi. Rusiya maliyyə hesabatı standartlarına uyğun olaraq xalis aktivlər 37,1% artaraq 3477,6 milyard rubla çatdı ki, bu da Rusiya bankının aktivlərinin dörddə birindən çoxunu təşkil edir. sistemi. Bankın kredit portfeli dinamik şəkildə artır. 2007-ci il üçün bu, 2619,0 milyard rubla bərabər idi, ondan korporativ müştərilərə verilən kreditlər 1949,8 milyard rubl təşkil etdi ki, bu da əvvəlki ilə nisbətən 38% çoxdur; fiziki şəxslərə verilən kreditlər - 692,7 milyard rubl, bu da 2005-ci illə müqayisədə iki dəfə çoxdur. Bununla yanaşı, kredit portfelinin keyfiyyəti yüksək səviyyədə qalır: 2007-ci il üçün vaxtı keçmiş kreditlərin xüsusi çəkisi 1,1%-dən çox deyil. Rusiya Sberbankı fərdi müştərilərdən əmanətlərin daha da artımını təmin etdi. Onların hesablarındakı vəsait qalığı 2028,6 milyard rubla çatdı ki, bu da 2006-cı ildə fiziki şəxslərin vəsaitlərinin balansından 35,2% çoxdur. Həmçinin 2007-ci ildə korporativ müştərilərdən cəlb edilmiş vəsaitlərdə 19,7%-ə qarşı 49,7% artım müşahidə edilmişdir.

Rusiya Sberbankının kapitalı 2006-2007-ci illər ərzində 26,7% artaraq 255,0 milyard rubl təşkil edib. Bankın kapital adekvatlığı göstəricisinin (N1) dəyəri Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı tərəfindən müəyyən edilmiş həddi 1,8% üstələyir ki, bu da bank risklərinin və cari əməliyyat xərclərinin əsas növlərini ödəmək üçün kapitalın adekvatlığını və bankın potensial imkanlarını göstərir. kredit əməliyyatlarının inkişafında. Likvidlik riskinin qiymətləndirilməsi və nəzarəti istənilən vaxt intervalında öhdəliklərini yerinə yetirmək üçün bank aktivlərinin tələb olunan səviyyəsini təmin etməyə imkan verir.

Cədvəl 1. 2005-2007-ci illər üçün Rusiya Sberbankının əsas fəaliyyət göstəricilərinin dinamikası

Cədvəl 1-ə əsasən, xalis mənfəət əvvəlki ilin maliyyə nəticəsini 24,9 milyard rubl üstələyib və 87,9 milyard rubl təşkil edib. Xalis mənfəətin artımında əsas amil biznesin həcminin sistematik şəkildə artması və əsas fəaliyyətdən əldə edilən gəlirlərin artması olmuşdur. Komissiya gəlirləri gəlir strukturunda kredit əməliyyatlarından faiz gəlirlərindən sonra ikinci yeri tutur. 2007-ci ilin sonuna onlar 73,5 milyard rubl təşkil edib ki, bu da 2006-cı illə müqayisədə 35,6% çoxdur. Xalis mənfəətin artmasına həm də bankın personalın səmərəliliyinin artırılması istiqamətində məqsədyönlü işlər nəticəsində əldə etdiyi xidmətlərin daxili dəyərinin aşağı salınması kömək etmişdir. 2007-ci ilin sonunda mənfəətin artmasına müsbət təsir göstərən əsas xarici amil Rusiya iqtisadiyyatının inkişafı və nəticədə müştəri bazasının və satış həcminin artmasına töhfə verən istehlakçı və işgüzar aktivliyin artması idi. bankın bütün məhsul və xidmətləri. Xalis mənfəətin bankın kapitalının dəyərinə nisbəti ilə hesablanan kapitalın gəlirliyi 2007-ci ilin sonunda 0,8% artaraq 28,6% səviyyəsində, xalis mənfəətin bankın kapitalına nisbəti ilə hesablanan aktivlərin gəlirliliyi xalis aktivlərin dəyəri 0 ,1% artaraq 2,9% təşkil edib.

Beləliklə, bank öz əməliyyatlarında nisbətən aşağı risk səviyyəsini saxlamaqla yüksək gəlirliliyi təmin edir. Belə ki, yaradılmış kredit ehtiyatlarının kredit borcunun qalığına nisbəti kimi hesablanan kredit riskinin səviyyəsi 2006-cı ilin sonundan 0,4% azalaraq 2007-ci ilin sonunda 3,6% təşkil etmişdir.

Rusiyanın Sberbankı hesabat ilində yeni müasir ofislərlə zənginləşdirilmiş filial şəbəkəsini fəal şəkildə inkişaf etdirməyə davam edir. Filialların birləşdirilməsi və onların əsasında biznesin səmərəli inkişafını təmin edən iri idarəetmə mərkəzlərinin formalaşdırılması yolu ilə Rusiya Federasiyasının təsis qurumları səviyyəsində filial şəbəkəsinin idarəedilməsi strukturunun optimallaşdırılması üzrə işlərin aparılması məqsədilə 2007-ci ildə 169 bank filialı yenidən təşkil edilmişdir. 2007-ci il üçün bankın filial şəbəkəsinin inkişafı üzrə əsas vəzifələrdən birinin - filial şəbəkəsinin ərazi yerləşdirilməsinin optimallaşdırılması, bank məhsul və xidmətlərinə cari və potensial tələbatın cəmləşmə sahələri nəzərə alınmaqla həyata keçirilməsi məqsədilə 205 yeni bank bölməsi yaradılmışdır. Keçən il açılan, o cümlədən kənd yerlərində açılan bölmələrin payında və səyyar nağd əməliyyat məntəqələrinin payında artım. Müştərilərin imkanlarının genişləndirilməsi məqsədilə 2007-ci ildə bank bölmələri tərəfindən təqdim olunan məhsul və xidmətlərin siyahısının genişləndirilməsi istiqamətində tədbirlər həyata keçirilmişdir.

2007-ci ildə kadr işində əhəmiyyətli səylər bankın ixtisaslı kadrlara olan tələbatının ödənilməsinə, korporativ və fərdi müştərilərə, orta və kiçik biznesə xidmət göstərən bölmələrin prioritet seçilməsi və inkişafına, layihələrin maliyyələşdirilməsinə, fond bazarına investisiyaların qoyulmasına yönəldilmişdir. Nəticədə, il ərzində bank işçilərinin faktiki sayında ümumi artım 3,6% təşkil edib. Kadrların, o cümlədən gənc işçilərin ixtisaslarının artırılmasına böyük diqqət yetirilir.

Bankın əldə etdiyi nailiyyətlər və onun ölkəmizdə və xaricdəki qüsursuz nüfuzu aparıcı beynəlxalq reytinq agentliklərinin yüksək reytinqləri ilə təsdiqlənir. 2007-ci ildə Moody's bankın beynəlxalq miqyaslı reytinqlərini təsdiqlədi: xarici valyutada depozitlərin uzunmüddətli reytinqi Baa2, xarici valyutada depozitlərin qısamüddətli reytinqi Prime-2 - və maliyyə möhkəmliyi reytinqini D müəyyən etdi. Eyni zamanda, Fitch Reytinqlər bankın beynəlxalq miqyasda reytinqlərini yüksəltdi: Rusiya Sberbank-ın uzunmüddətli reytinqi BBB-dən BBB+-a, xarici valyutada qısamüddətli reytinqi F3-dən F2-ə qaldırıldı. Səviyyə BBB+ Rusiya şirkətləri üçün maksimum reytinqdir.

Beləliklə, Rusiyanın Sberbankı dərin ənənələri və böyük peşəkar təcrübəni ən yaxşı dünya nailiyyətləri ilə birləşdirmişdir. Banka etimadın güclənməsinə nizamnamə kapitalının şəffaf strukturu və korporativ idarəetmənin yüksək keyfiyyəti kömək edib ki, bu da onun reytinqinin ölkə səviyyəsində saxlanmasında əks olunub və bazar kapitallaşmasının və investisiya cəlbediciliyinin daha da artması üçün ilkin şərait yaradıb.

Bankda risklərin idarə edilməsi prosesi Bankın İdarə Heyətidir. Bankın struktur bölmələrinin (filiallarının) rəhbərləri tabeliyində olan bölmələrdə bank risklərinin idarə edilməsi prosesinin təşkilinə və həyata keçirilməsinə cavabdehdirlər (əmr, göstəriş, vəzifə təlimatları, etibarnamələr ilə onlara həvalə edilmiş funksional vəzifələr çərçivəsində). , Siyasət, Qaydalar...

İki anlayış bankın balansının likvidliyi və sonuncunun ödəmə qabiliyyətidir ki, bu da sonradan kredit təşkilatlarının likvidliyini və ödəmə qabiliyyətini saxlamaq üsul və vasitələrinin müəyyənləşdirilməsinə səbəb olur. Əgər birincisi, əsasən bankın özünün işidirsə və o, müstəqil olaraq, konkret şəraitdə, müəyyən edilmiş standartlar səviyyəsində likvidliyini saxlamaq üçün müəyyən üsullar seçirsə, ikincisi,...

Banklar, onların etibarlılığını, likvidliyini və ödəmə qabiliyyətini təmin etmək məqsədilə bankların fəaliyyətini tənzimləyən məcburi və məsləhət xarakterli müəyyən məhdudiyyətlər və standartlar müəyyən edir. Belarus Respublikasının Milli Bankı, bankların ödəmə qabiliyyəti, likvidlik və əsas risklər sahəsində fəaliyyətinin tənzimlənməsi Qaydaları ilə likvidliyi...

Aparılan pul-kredit siyasətinə əhalinin inamının artırılması, onun açıqlığının və şəffaflığının artırılması, məqsəd, vəzifələri və həyata keçirilən tədbirlərin ictimaiyyətə izah edilməsi. Fəsil 2 Əlavə misaldan istifadə etməklə kommersiya bankının likvidliyinin və ödəmə qabiliyyətinin təhlili ofis No 8601/0110 Rusiya Federasiyası Sberbank-ın Buryat filialı 2.1 Bankın xüsusiyyətləri Rusiya Federasiyasının Səhmdar-kommersiya Əmanət Bankı...

Sberbank kommersiya bankçılığı, investisiya və özəl bank biznesini, həmçinin lizinq və aktivlərin idarə edilməsini uğurla inkişaf etdirən Rusiyanın ən böyük diversifikasiyalı maliyyə qurumudur. Korporasiya üçün biznesin aparılması prinsipləri səmərəlilik, etibarlılıq və şəffaflıqdır.

PJSC Sberbank of Russia Rusiyanın ən böyük banklarından biridir. Reytinq araşdırmalarına görə, Sberbank of Russia PJSC aktivlər, kapital, korporativ və pərakəndə kreditlər və depozitlər baxımından Rusiya bankları arasında lider mövqe tutur. Bank PJSC "Sberbank of Russia"nın mərkəzi ofisi Moskvada yerləşir. Sberbank özəl depozit bazarının 50,5%-nə sahibdir. O, həmçinin Rusiyada verilən bütün kreditlərin 30%-nə sahibdir. Sberbank Rusiya Federasiyasının banklarının reytinqində birinci yerdədir. Son IPO nəticəsində institusional investorlar səhmlərin 33%-nə, fiziki şəxslər isə 5%-nə sahib olublar. Ümumilikdə bankın 200 min səhmdarı var. O, Rusiya bank sisteminin aktivlərinin 26%-ni, fərdi əmanətlərin isə 51,5%-ni təşkil edir. Bu, Mərkəzi Bankın təkcə tənzimləyici orqan kimi deyil, həm də səhmdar kimi nəzarət etdiyi yeganə bankdır və onun səhmlərinin 57,6%-nə sahibdir. 2007-ci ilin oktyabrından bu günə qədər Sberbank-a keçmiş İqtisadi İnkişaf Naziri German Qref rəhbərlik edir, o, xüsusilə bank kreditlərini əhali üçün daha əlçatan etmək niyyətindədir.

Əmanətçilərin, müştərilərin və səhmdarların maraqları naminə fəaliyyət göstərən Bank, özəl və korporativ müştərilərdən toplanmış vəsaitləri iqtisadiyyatın real sektoruna səmərəli şəkildə yatırmağa, vətəndaşlara borc verməyə, Rusiya bank sisteminin dayanıqlı fəaliyyətini təşviq etməyə və əhalinin əmanətlərinə qənaət etməyə çalışır.

Rusiya Sberbank PJSC-nin məqsədləri və fəaliyyət mövzusu:

• -hüquqi və fiziki şəxslərdən (müştərilərdən) vəsaitlərin cəlb edilməsi və onların geri ödəmə, ödəniş, təxirəsalınmazlıq şərtləri ilə yerləşdirilməsi;
• - müştərilərə kassa və hesablaşma xidmətlərinin göstərilməsi;
• - xarici valyuta və qiymətli kağızlarla əməliyyatların, digər bank əməliyyatlarının aparılması;
• - banka həvalə edilmiş vəsaitlərin təhlükəsizliyinin təmin edilməsi.

PJSC Sberbank of Russia aşağıdakı bank əməliyyatlarını və xidmətlərini həyata keçirir:

• - əmanətlərin və digər əmanət növlərinin qəbulu və verilməsi;
• - müştərilərdən ödənişlərin qəbulu;
• - fiziki və hüquqi şəxslərə uzunmüddətli və qısamüddətli kreditlərin verilməsi;
• - dövlət qiymətli kağızlarının satışı, alınması və idarə edilməsi;
• - lotereya biletlərinin satışı;
• - müştərilərə sənədlərin və qiymətlilərin saxlanması üçün müvəqqəti istifadə üçün fərdi seyflərin verilməsi;
• - broker və konsaltinq xidmətlərinin göstərilməsi, lizinq və trast əməliyyatları;
• - malların tədarükü və xidmətlərin göstərilməsi nəticəsində yaranan tələb hüquqlarının əldə edilməsi, belə tələblərin yerinə yetirilməsi riskinin qəbul edilməsi və bu tələblərin inkassasiyası (müsadirə);
• - maliyyə-təsərrüfat orqanlarında müəssisə və təşkilatların maraqlarının təmsil olunması;
• - müştərilərin tapşırığı ilə hesablaşmaların aparılması, onlara kassa xidmətlərinin göstərilməsi, habelə pul və qiymətlilərin inkassasiyası və daşınması xidmətləri;
• - müştəri hesablarının aparılması;
• - ödəniş sənədlərinin və qiymətli kağızların (istiqrazlar, çeklər, akkreditivlər, veksellər, səhmlər və s.) buraxılması və ödənilməsi, alqı-satqısı, saxlanması və onlarla digər əməliyyatlar;
• - Rusiya Sberbankı tərəfindən müəyyən edilmiş qaydada valyuta mübadiləsi və digər valyuta əməliyyatlarının aparılması;
• - Rusiya Sberbankı tərəfindən müəyyən edilmiş qaydada nağd şəkildə icrasını nəzərdə tutan üçüncü şəxslər qarşısında öhdəliklərin təmin edilməsi üçün zəmanətlərin verilməsi;
• - Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının lisenziyasına uyğun olaraq və Rusiya Sberbankının icazəsi ilə müştərilərə bank xidmətləri üçün digər əməliyyatlar.

Bankın əsas fəaliyyət istiqamətləri:

• * Rusiya müəssisələrinin kreditləşdirilməsi;
• * fərdi müştərilərə kredit verilməsi;
• * Rusiya Bankının dövlət qiymətli kağızlarına və istiqrazlarına investisiya qoymaq;
• * komissiya əsasında əməliyyatların aparılması.

Şöbənin təşkilati strukturu

Kredit siyasətinin əsas şərtləri.

Kreditlər fiziki şəxslərə - Rusiya Federasiyasının 18 yaşından yuxarı vətəndaşlarına verilir, bir şərtlə ki, müqavilə üzrə kreditin qaytarılma müddəti:

diferensiallaşdırılmış ödənişlər üçün - borcalanın 75 yaşı tamam olmamışdan əvvəl baş verir;

annuitet ödənişləri üçün - borcalanın əmək qabiliyyəti ilə məhdudlaşır.

Kreditlər verilir:

qeydiyyat müddəti üçün müvəqqəti qeydiyyatla Borcalanların daimi yaşayış (qeydiyyatda) yeri üzrə;

müəssisənin yerləşdiyi yerdə - Borcalanın işəgötürəni, Bankın müştərisi, onunla borcalan arasında qeyri-müəyyən müddətə bağlanmış əmək müqaviləsi olduqda;

45.000 rubla qədər məbləğdə kreditlər girov olmadan verilə bilər; 45.000 rubldan çox, borcalan tərəfindən öhdəliklərin vaxtında və tam yerinə yetirilməsi üçün təminat tələb olunur.